Efectos de las tasas de aumento en un balance

Las tasas crecientes afectan a todos los segmentos de la economía. Las empresas en particular sufren en gran medida un aumento en la tasa de interés promedio. Las tasas más altas tienen efectos tanto directos como indirectos en las empresas, todos los cuales se filtran en el balance general. Ya sea que sea un inversor, proveedor o propietario de un negocio, es crucial comprender la relación entre los indicadores del balance general y las tasas de interés en la economía en general.

Pasivo

Mientras más altas sean las tasas de interés, más deberá un prestatario. En consecuencia, el aumento de las tasas dará lugar a mayores pasivos en el balance; La obligación de préstamo neta reflejada en el balance de la compañía incluye la suma original prestada y acumulada y aún no pagada por los intereses. Si bien es posible que el principal no suba como resultado de tasas más altas, el interés que se debe al prestamista aumentará el saldo total del préstamo. Las compañías que han asegurado préstamos a largo plazo antes del aumento en las tasas son inmunes a este efecto, al menos hasta que tengan que pedir prestado nuevamente.

Patrimonio de los accionistas

Las tasas más altas significan cargos por intereses más altos, lo que resulta en menores ganancias. Cuanto menor sea la rentabilidad de una empresa, menor será el capital contable. Esto tiene sentido conceptual porque la suma de los pasivos y el patrimonio de los accionistas en un balance general es igual a la suma de los activos. Dado que las tasas más altas dan como resultado un aumento de los pasivos y no tienen efecto en los activos, el capital contable debe disminuir para mantener la igualdad entre las dos partes. No todas las compañías retienen ganancias en el balance, en lugar de elegir distribuirlas a los accionistas en forma de dividendos. Dichas compañías no necesariamente registrarán un menor capital contable en su balance, sino que distribuirán menos dividendos.

Efecto en las ventas

Cuando hay un aumento generalizado de las tasas en una economía, las tasas de interés tanto en los negocios como en los préstamos personales aumentarán. Pedir dinero prestado a través de tarjetas de crédito, hipotecas o préstamos para automóviles será más caro. Esto reduce el gasto de los consumidores en prácticamente todo tipo de productos y servicios, lo que se traduce en menores ventas para la mayoría de las empresas. Esto también conducirá a menores ganancias y, en consecuencia, menos capital contable en el balance general. Si bien las compañías que no tienen absolutamente ningún préstamo en su balance pueden evitar cargos de intereses más altos, el impacto en las ventas y la rentabilidad como resultado de tasas más altas es inevitable para la mayoría de las compañías.

Efectos paradójicos

Si el aumento de las tasas es excesivo, las empresas pueden ver una disminución en la suma total de préstamos otorgados en sus balances. Esto se debe a que los préstamos pueden volverse descaradamente inasequibles, lo que se traduce en menos préstamos y menos inversión. En tales casos, los activos también disminuirán, ya que las empresas obtienen activos cuando solicitan préstamos. Incluso si la suma prestada se mantiene como efectivo, el efectivo total, que es un activo, aumentará en el balance general. Muchas empresas piden préstamos para invertir en activos como maquinaria, edificios y materias primas, todos los cuales se registran como activos. Entonces, en casos extremos, las tasas más altas pueden resultar en pasivos y activos más bajos en el balance general.