¿Qué es una jerarquía en las finanzas?

En general, una jerarquía significa una cadena de mando o una ordenación de lo más importante a lo menos importante. La jerarquía en las finanzas es una forma de estructura de capital que dicta el orden de importancia de los recursos financieros. Todo el capital no se considera igual, y algunos tipos de dinero son mejores que otros. La jerarquía financiera de una empresa generalmente se estructura con ganancias retenidas en la parte superior, seguida por el financiamiento de la deuda y luego la financiación de capital externo en la parte inferior.

Ganancias retenidas

Las ganancias retenidas son los ingresos de una empresa por ventas y otras operaciones, menos impuestos y gastos operativos. Las ganancias retenidas están listas para ser reinvertidas en el negocio, ayudando a aumentar las ganancias y contribuir a las operaciones comerciales. Este tipo de capital se encuentra en la parte superior de la jerarquía financiera porque es dinero extra que pertenece a la empresa y que está en manos del equipo de administración financiera. No se necesita hacer nada más para obtener ganancias, y nada más debe sacarse para el pago de deudas, operaciones o impuestos.

Deuda financiera

El capital del financiamiento de la deuda cuesta más que las ganancias retenidas en el corto plazo, pero menos que las ganancias retenidas a largo plazo. Las compañías que utilizan fondos para financiar la deuda incurren en los costos de los préstamos, pero ese dinero se recupera con el tiempo cuando la empresa cobra intereses sobre la deuda. Cuanto más se asiente el financiamiento de la deuda, más interés cobra la empresa. Esta es la razón por la cual el capital de financiamiento de la deuda se considera una forma menor de capital en comparación con las ganancias retenidas.

Equidad externa

El capital externo es el dinero de las inversiones de la empresa. Este tipo de dinero cuesta más para ganar, por lo que es el menos deseable para gastar. Los costos de capital externos incluyen nuevos costos de flotación de capital, impuestos sobre ganancias de capital, intereses y el inmensurable riesgo que proviene de inversiones que pueden fallar. La equidad externa es el dinero que se obtiene únicamente de tener dinero. Esto difiere de las ganancias retenidas, que es dinero de operar una empresa, y financiamiento de deuda, que es dinero de capital de préstamo.

Estructura capital

Hay ventajas al usar una jerarquía financiera al estructurar cómo una corporación gasta su capital. Al gastar dinero que es menos costoso de ganar, las empresas ahorran una cantidad considerable de capital. Las pequeñas empresas que recién comienzan a menudo utilizan esa estructura de capital para aumentar los márgenes de ingresos, ayudándoles a alcanzar puntos de equilibrio y luego ganar capital en exceso.