¿Cuáles son los dos métodos utilizados para informar el flujo de efectivo neto de las actividades operativas?

El Resumen de la Declaración No. 95 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera requiere que una compañía informe un estado de flujos de efectivo como parte de su conjunto completo de estados financieros. El flujo de efectivo neto de las actividades operativas muestra la cantidad de efectivo que una empresa genera a través de su curso normal de negocios. Las reglas contables permiten que las compañías informen su estado de flujo de efectivo utilizando el método directo o indirecto, y ambos métodos reportan el flujo de efectivo neto de las actividades operativas.

Método directo

El método directo es más fácil de comprender, ya que toma en cuenta todas las clases principales de pagos en efectivo y recibos para llegar a una posición neta de efectivo para el efectivo de las actividades de operación, inversión y financiamiento. Por ejemplo, bajo el efectivo proveniente de las actividades operativas, una compañía aglomera todos sus recibos de ventas, deduciendo de estos todos los pagos en efectivo que realizó por gastos tales como compras de inventario y salarios.

Método indirecto

El método indirecto utiliza el ingreso neto de la compañía, como se informa en su estado de resultados, como punto de partida antes de hacer ajustes para que todas las partidas relacionadas con efectivo y no relacionadas con efectivo lleguen a una posición de efectivo. El efectivo de las actividades operativas enumera el ingreso neto y agrega gastos no monetarios, como la depreciación, al ingreso neto. Debido a que la compañía en realidad no gasta efectivo cuando deprecia el equipo, los analistas financieros lo ven como una adición a la posición de efectivo. Un aumento en las cuentas por cobrar es un gasto en efectivo, ya que la compañía debe financiar sus ventas antes de cobrar el dinero real de la venta. Por el contrario, un aumento en las cuentas por pagar es un aumento neto en efectivo, ya que la empresa difiere en el pago hasta un período posterior.

Efectivo de las actividades operativas

Los inversores, bancos y otras empresas se centran en el estado de flujo de efectivo de una empresa, en particular el efectivo de las actividades operativas. Una sólida posición de flujo de efectivo neto proveniente de las actividades operativas le brinda a la compañía flexibilidad financiera para invertir en otras partes de su negocio, como realizar una adquisición, comprar un nuevo equipo o pagar una deuda. Las actividades de inversión se refieren a realizar gastos de capital como nuevos equipos, y las actividades de financiamiento se relacionan con préstamos de dinero, emisión de acciones o pago de dividendos.

Visión

Una buena práctica al analizar el flujo de efectivo de una empresa de las actividades operativas es comparar sus métodos de contabilidad con los de sus competidores. Por ejemplo, dado que la administración tiene una gran discreción con respecto al cronograma de depreciación de una empresa, una empresa con una reserva mayor al gasto de depreciación promedio podría mostrar un mejor flujo de efectivo de las actividades operativas en relación con sus pares. Del mismo modo, el aumento de las cuentas por cobrar puede indicar que la compañía tiene problemas para cobrar efectivo de sus clientes, o una compañía con cuentas por pagar por encima del promedio puede indicar que la compañía está retrasando artificialmente los pagos para mejorar su posición de efectivo.

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