Cómo escribir una estrategia de salida para que los inversores sepan cómo se les reembolsará

Los inversionistas ponen dinero en compañías con la expectativa de obtener un retorno de su inversión cuando la compañía se vende, se hace pública o es recapitalizada por otra entidad. Esto se llama el evento de salida. Incluso en la etapa inicial, es importante que el propietario de una pequeña empresa tenga al menos un concepto básico de cómo los inversores saldrán y recibirán su retorno. Su estrategia de salida debe incluirse en el plan de negocios que presenta a los posibles inversores.

Por qué los inversores quieren ver su estrategia de salida

Expresar su estrategia de salida en papel le muestra a los inversionistas que usted entiende que necesitan recuperar su dinero en algún momento. No esperas que ellos permanezcan invertidos en tu compañía para siempre. En el caso de la venta de la compañía a otra compañía, usted y sus inversionistas pueden salir juntos de la inversión. Pero podría haber un escenario en el que desee continuar siendo propietario y administrar el negocio. En ese caso, necesita otros medios para que los inversores salgan.

Explique por qué una salida es posible

Las dos partes para una salida exitosa a través de la compañía que se está adquiriendo son su capacidad para hacer crecer la compañía hasta el punto de que sea lo suficientemente valiosa para ser solicitada como una adquisición y poder identificar compradores adecuados para su negocio. En su estrategia de salida, discuta lo que cree que sucederá en los próximos años para hacer que la compañía aumente de valor. Por ejemplo, podría tener el objetivo de alcanzar $ 20 millones en ventas dentro de tres años. A medida que la empresa crece, se vuelve más valiosa, lo que se traduce en mayores rendimientos posibles para sus inversores. Con respecto a los compradores, puede identificar compañías más grandes en su industria que quieran comprar la suya para adquirir su base de clientes.

Discutir el marco de tiempo

Los inversionistas de capital, como las firmas de capital de riesgo o los inversionistas ángeles, esperan salir de una inversión dentro de tres a cinco años, siete fuera. Los inversores tienen un objetivo para la tasa de rendimiento que esperan obtener. O ellos para realizar este objetivo, la empresa tiene que aumentar de valor. Debido a que hay muchas incógnitas con respecto a cómo se desempeñará una empresa, incluido el entorno económico y los factores competitivos, no es práctico proponer una fecha precisa, como en tres años y medio a partir de ahora. En su estrategia de salida, proponga un intervalo de tiempo en su lugar. El punto para expresar claramente es que no espera que los inversionistas esperen 10 años para ser pagados.

¿Qué tan específico debe ser sobre las devoluciones?

En la sección de estrategia de salida de sus planes de negocios, los propietarios de pequeñas empresas a veces cometen el error de intentar pronosticar la tasa de rendimiento que recibirán los inversores. Algunos incluso podrían intentar calcular una cifra exacta en función de sus ingresos y ganancias proyectados para los próximos tres a cinco años, como una tasa de rendimiento anual compuesta de 27.55 por ciento. Los inversores inteligentes saben cómo hacer sus propios cálculos basados ​​en las proyecciones financieras, por lo que no es necesario que se identifique con un número específico en el plan. Además, la tasa de rendimiento se relaciona con la cantidad de capital que renuncia al monto de capital propuesto. Puede terminar proponiendo otorgar una participación mayor de la que realmente necesita porque quiere mostrar un retorno de la inversión lo suficientemente alto como para hacer que el acuerdo sea atractivo para los inversores. Deje la discusión sobre las tasas de rendimiento y los porcentajes de capital en el momento en que se acerque a finalizar una transacción con los inversores.