Cómo calcular un precio de salida a bolsa adecuado para una empresa

El precio de la oferta pública inicial (OPI) de una compañía es el valor por acción que se le da a la compañía una vez que comienza a cotizar públicamente en la bolsa de valores. Para calcular un precio de salida a bolsa adecuado para las acciones, los líderes de la empresa y los bancos de inversión analizan el rendimiento y la salud de la empresa. Además, la compañía podría comparar su oferta con las de empresas similares en su industria.

Folleto

Una empresa necesita un prospecto de inversión antes de poder determinar su precio de salida a bolsa. Un prospecto de inversión es esencialmente una hoja de ruta para los inversores, que les muestra dónde está la empresa ahora y dónde planea estar en el futuro. El prospecto muestra el plan de negocios para la empresa y la información relevante sobre su crecimiento. Por ejemplo, si la compañía creció un 20 por ciento cada trimestre durante seis trimestres consecutivos, el prospecto debería enumerar este hecho. Cualquier información que demuestre la sostenibilidad de la empresa se incluye en su folleto de inversión.

Banco de inversiones

Las empresas necesitan bancos de inversión para asignar un valor al negocio y manejar las relaciones con los inversores. Para asignar un valor a una empresa, un banco de inversión tiene dos opciones: usar un ejemplo del mundo real de una OPI para una compañía similar o calcular el valor presente neto (NPV) de la compañía. Si un banco de inversión utiliza un ejemplo del mundo real, la empresa en la que basa su valoración de OPI debe ser de tamaño similar y tener flujos de ingresos similares. Si el banco de inversión calcula el NPV de una compañía para la valoración de la OPI, analiza los activos, pasivos, flujos de efectivo y potencial de crecimiento de la compañía.

Road Shows

Los road shows son reuniones preestablecidas con inversores para mostrar una empresa y su prospecto de negocios. El banco de inversiones de una empresa presenta a sus clientes a los inversores para medir el precio al que puede establecer la OPI. Si un banco de inversión sugiere un precio de OPI para una empresa y los inversores piensan que es demasiado alto, el banco puede reducir el precio de la OPI a una cantidad aceptable. Los road shows ayudan a una empresa a establecer un precio de salida a bolsa al cual el mercado aceptará y comprará las acciones.

Bolsa

La bolsa de valores que una empresa elige para su salida a bolsa es fundamental para su precio de venta. Además, cada bolsa de valores puede tener sus propias regulaciones para controlar las OPI. Una vez que la valoración y los road shows de una empresa están completos, la empresa debe reunirse con un regulador de la bolsa de valores para garantizar que se presenten los documentos comerciales adecuados y que no haya un problema con el precio de la OPI. Por ejemplo, la bolsa de valores podría analizar el precio potencial de las acciones de una empresa y determinar que es injusto. Si este es el caso, la empresa debe modificar su precio de salida a bolsa.