Altos precios-ganancias y una baja relación mercado-libro

Las relaciones financieras permiten a los inversores y otras partes interesadas evaluar el rendimiento histórico de una empresa y compararlo con otras empresas, industrias y mercados de valores. Los índices de valoración, como el precio a ganancias y el precio a libro, pueden indicar una sobrevaluación o infravaloración con respecto a los promedios de la industria o del mercado. Los inversores generalmente se benefician de la compra de acciones subvaloradas y la venta de acciones sobrevaloradas.

Lo esencial

La relación precio / ganancias es la relación entre el precio actual de las acciones y las ganancias finales de 12 meses por acción. Algunos pueden calcular la relación precio-ganancias basándose en estimaciones de ganancias futuras. La relación mercado-libro, también conocida como relación precio-libro, es la relación entre el precio actual de la acción y el valor en libros por acción. El valor contable es igual al patrimonio de los accionistas, que equivale a los activos menos los pasivos. Los altos índices de valoración en relación con el mercado o los promedios de la industria generalmente indican un alto nivel de interés de los inversores, mientras que los bajos índices de valoración normalmente indican un bajo nivel de interés.

Relación precio-ganancias alta

Una alta relación precio-ganancias podría indicar una sobrevaluación, lo que significa que el precio de la acción es caro en relación con otras compañías o el mercado en general. Las acciones en los sectores industriales de alto crecimiento, como la tecnología de Internet, pueden tener una alta relación precio-ganancia porque los inversores esperan que estas compañías demuestren un alto crecimiento de las ganancias año tras año. Una baja relación precio-ganancias puede indicar pesimismo general en el mercado sobre las perspectivas de crecimiento de una empresa o industria. Las acciones con una alta relación precio-ganancia pueden ser más volátiles, porque incluso la más mínima noticia puede hacer que el precio baje significativamente.

Baja relación mercado-libro

Una baja relación mercado-libro podría indicar una subvaluación o podría ser el resultado de un sentimiento negativo del mercado sobre las perspectivas de la compañía. Durante una recesión, los mercados pueden derribar los precios de las acciones de las empresas de industrias cíclicas, como el transporte y el comercio minorista. Sin embargo, una baja de mercado a libro también podría resultar de un pesimismo excesivo en el mercado basado en las recientes acciones de reestructuración de la compañía y otras noticias negativas de la industria.

Estrategias de inversión

Idealmente, un inversor quiere comprar una acción en su punto bajo y venderla en su punto máximo. Sin embargo, la sincronización del mercado es difícil porque una acción de relación precio-ganancias alta podría subir más alto, mientras que una acción de mercado a libro baja podría disminuir aún más. Algunos inversores pueden establecer objetivos de precios para las acciones comerciales, como comprar o vender cuando una acción está a un cierto nivel por encima o por debajo del precio-ganancias u otros índices de valoración. Un inversionista a largo plazo puede comprar una acción solo si está negociando por debajo de su valor en libros, lo que significa una relación de mercado a libro inferior a 1, y puede venderse cuando la relación precio-ganancias es más alta que el promedio de la industria. Los inversores pueden usar los enlaces de Recursos y otras fuentes en línea gratuitas para revisar los índices financieros de la industria.

Ejemplo

Si una acción se cotiza a $ 20 hoy y sus ganancias finales a 12 meses son de $ 1.10 por acción, la relación precio-ganancia final es de aproximadamente 18 ($ 20 / $ 1.10). Si los activos y pasivos totales son de $ 2 millones y $ 1 millón, respectivamente, y la compañía tiene 1 millón de acciones en circulación, entonces su valor en libros es de $ 1 por acción [($ 2 millones - $ 1 millón) / 1 millón = $ 1] y el mercado La proporción de libros es de 20 ($ 20 / $ 1).