Financiación de la primera ronda y el porcentaje de compra total

Su financiación inicial no suele considerarse la primera ronda de financiación. Viene de su propia inversión de tiempo y dinero, además de todo lo invertido por sus amigos y familiares. Facilita el desarrollo de la idea de negocio al pagar las necesidades del lanzamiento comercial, como salarios, servicios legales y contables y patentes. La primera ronda, o "ronda A", de financiamiento se refiere a la inversión de crecimiento por parte de grupos ángel o fondos de capital de riesgo, y generalmente requiere que el inversionista obtenga una parte significativa de su compañía a cambio de la inversión.

Objetivos del inversor de primera ronda

Para entender cuánto es razonable transferir el porcentaje de propiedad a su inversor de primera ronda, es útil comprender qué riesgos enfrentan a través de la inversión. El mayor riesgo es que la compañía fracasará y perderán su dinero, por lo que quieren tener suficiente voto y control de la junta directiva para influir en la forma en que se dirige la compañía. También enfrentan el riesgo de que su inversión se diluya en rondas de financiamiento posteriores, por lo que tratan de obtener el mayor porcentaje de propiedad posible e incluso pueden requerir disposiciones contra la dilución. Las acciones de propiedad de inversionistas de primera ronda estándar varían del 35 por ciento al 50 por ciento de su compañía.

Valuación

Antes de obtener su primera ronda de financiación, su empresa vale algo. Digamos que tiene tecnología, patentes y potencial que usted consideraría que tendría un precio de $ 3 millones si lo vendiera directamente. Si necesita $ 1 millón para hacer crecer la compañía, su valuación posterior al dinero será de $ 4 millones y usted cree que el inversionista que le otorga los $ 1 millones debería recibir a cambio el 25 por ciento de su compañía. El inversor, por otro lado, podría valorar su compañía en $ 1 millón y solicitarle el 50 por ciento de la propiedad. Esto es cuando debe traer ayuda legal y contable con experiencia en sus negociaciones.

Problemas que enfrenta

Si abandona un porcentaje demasiado grande de su compañía en la primera ronda y necesita fondos adicionales más adelante, tendrá que renunciar a su control de voto y conformarse con una pequeña participación en la propiedad, o no podrá encontrar un segundo. El inversor de primera línea tomará una posición de propiedad minoritaria y dependerá de su inversionista de primera ronda para obtener dinero adicional. Esto te pone en una posición vulnerable. Los fundadores que no planean necesitar más que la inversión en la primera ronda a menudo no tienen una participación de propiedad suficiente para las rondas siguientes, y pueden terminar perdiendo a la compañía con el inversor en la primera ronda debido al incumplimiento de ciertas cláusulas de acuerdos de financiación, como Pago de intereses o cumplimiento de determinados puntos de referencia. Las estructuras de los acuerdos de financiamiento son complejas, así que obtenga el asesoramiento de expertos.

Valor de salida

No puede estar seguro de lo que planea hacer su inversionista con la participación de propiedad de su compañía, pero el objetivo final es vender a una compañía más grande, vender a otro fondo de capital de riesgo durante una ronda de financiamiento posterior o tomar su compañía. Públicos y retirados mediante la venta de las acciones recibidas en la financiación original. Muchos inversionistas de primera ronda ya han obtenido ganancias cuando la compañía se hace pública.

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