Riesgo de gastos de capital

Cada vez que su empresa gasta dinero, se corre un riesgo. Algunos gastos conllevan un riesgo pequeño, como la compra de equipo nuevo que se necesita para reemplazar el equipo roto. Otros gastos conllevan un riesgo moderado, como el equipo comprado en previsión de un aumento en el negocio, el riesgo es si el negocio aumentará lo suficiente como para justificar la adición de ese equipo. Otros gastos conllevan un riesgo mucho mayor, como la expansión a una nueva línea de productos o la adquisición de otra compañía.

Gastos de capital

Los gastos de capital son el dinero que una empresa gasta en un activo de larga duración con el fin de crear un mayor valor potencial para la empresa. Como tales decisiones normalmente involucran el gasto de sumas significativas de dinero, la mayoría de las empresas aplican un proceso de evaluación de los beneficios presentados por el activo frente a la oportunidad perdida si el activo no se adquiere, el valor del uso alternativo del dinero y la probabilidad de que el activo El activo se desempeñará como se espera.

Evaluando Beneficios

La compra de nuevos equipos puede ser un gran beneficio para una empresa si los supuestos de negocios adicionales, el rendimiento del equipo, los costos de mantenimiento y la dificultad de las operaciones son correctos. Sin embargo, si la economía entra en recesión, es posible que la empresa no vea suficientes negocios para justificar la compra de ese equipo. Los préstamos tomados para comprar el equipo serán costos no deseados para la compañía a medida que los ingresos disminuyan durante la recesión, y el servicio de esos préstamos durante la disminución de los ingresos crea un riesgo de incumplimiento y una posible quiebra. La evaluación de los beneficios de un gasto de capital requiere un análisis de si esos beneficios siguen siendo verdaderos incluso en los peores escenarios.

Costo de establecimiento

Un gasto de capital tiene un costo inicial, pero también puede crear costos adicionales. La compra de nuevos equipos genera costos operativos y de mantenimiento. Los costos a considerar incluyen la instalación del equipo, el uso de energía, la capacitación de operación, el mantenimiento básico y la tasa esperada de averías y reparaciones del equipo. La compra de nuevos equipos que causa más gastos y dificultades para la compañía presenta riesgos en términos de que la compañía no puede cumplir con los cronogramas de producción debido a que los equipos no funcionan y el riesgo de costos inesperados asociados con las reparaciones y el mantenimiento. Algunos equipos pueden ser tan avanzados tecnológicamente que será necesaria la costosa capacitación de los operadores o la contratación de personal especializado en salarios más altos. El costo de hacer un gasto de capital incluye estas consideraciones, así como si el dinero podría utilizarse mejor en otro proyecto. Otra consideración es el valor futuro del dinero. Por ejemplo, durante los tiempos inflacionarios, el costo del activo puede aumentar, lo que hace que sea más inteligente comprar el activo ahora en lugar de esperar y correr el riesgo de que su precio sea mucho más alto más adelante.

Evaluando el riesgo

La evaluación del riesgo de gasto de capital toma en cuenta diferentes escenarios proyectados, desde el mejor de los casos hasta el peor, que involucran condiciones económicas, flujo de caja corporativo, hábitos de compra del cliente, desempeño de activos y mejoras potenciales en la tecnología. Proyectar el flujo de caja de acuerdo con estos diversos escenarios proporciona una cuantificación final del riesgo del gasto. La aplicación del análisis FODA al resultado de las proyecciones de flujo de efectivo y los supuestos de los beneficios que se derivarán del gasto de capital establece sus fortalezas, debilidades, oportunidades creadas y las amenazas que representa.

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