¿En qué formas se prefiere la acción como la deuda a largo plazo?

Cuando compra acciones preferentes, adquiere una participación de propiedad parcial en una empresa. Sin embargo, a diferencia de las acciones comunes, muchos inversionistas consideran que las acciones preferentes son vehículos de inversión de bajo riesgo que funcionan como bonos y otros tipos de deuda a largo plazo. Desde la perspectiva del emisor, las acciones preferentes son una obligación de tipo, mientras que desde el punto de vista del inversor, estas acciones son un activo que genera ingresos.

Capital

Las empresas a menudo recurren a los mercados de capital para recaudar efectivo para expansiones, nuevos desarrollos y otros tipos de gastos operativos. Algunas empresas obtienen préstamos bancarios de tasa fija o variable, mientras que otras emiten bonos. La empresa prestataria debe realizar pagos de intereses con regularidad al tenedor de la deuda hasta que finalice el plazo del bono o hasta que el préstamo haya sido cancelado. De la misma manera, las empresas a veces emiten acciones preferentes para recaudar efectivo. Los accionistas ganan equidad en la firma; Al igual que con los tenedores de bonos, no reciben derechos de voto.

Ingresos

Los bonos corporativos generalmente tienen tasas de interés fijas, lo que significa que los inversionistas reciben pagos de intereses constantes por la duración del plazo de los bonos. Los dividendos pagados a los accionistas preferentes también son fijos. En consecuencia, muchos jubilados mantienen acciones preferentes junto con bonos en carteras de inversión generadoras de ingresos. Los dividendos de acciones preferentes son obligaciones de la empresa y no están sujetos a fluctuaciones en la forma en que los dividendos de acciones comunes pueden subir y bajar de un trimestre a otro. Una empresa puede suspender los pagos de dividendos a los accionistas preferentes; De la misma manera, una empresa en dificultades puede incumplir con los pagos de bonos o préstamos.

Riesgo

Las leyes estatales y federales protegen a los tenedores de deudas en caso de quiebra corporativa. Los activos de la empresa en quiebra se venden y, una vez que se han pagado los salarios e impuestos, las reclamaciones de los tenedores de bonos se resuelven antes de que alguien más pueda reclamar los activos liquidados de la firma. Los accionistas comunes pueden perder todo a menos que quede efectivo después de que se hayan liquidado las obligaciones de la empresa. En contraste, los accionistas preferentes son tratados más como acreedores. Todos los dividendos de acciones preferentes vencidas deben pagarse antes de que se paguen dividendos a los accionistas comunes. En la jerarquía de reclamaciones, los accionistas preferentes se ubican por detrás de los tenedores de bonos pero por delante de otros accionistas.

Convertible

Las empresas con acceso limitado a financiamiento a veces obtienen efectivo al emitir títulos de deuda convertibles. Los tenedores de bonos que compran estos instrumentos de deuda tienen la opción de convertir los bonos en acciones en algún momento en el futuro. Las acciones preferidas también son a veces convertibles. Los valores convertibles pueden atraer a los inversionistas que desean un rendimiento estable a corto plazo, pero esperan que los precios de las acciones suban a largo plazo. Cuando los bonos o las acciones preferentes se convierten en acciones comunes, el emisor tiene una menor carga de deuda, ya que sus acreedores o obligados se convierten en propietarios de la empresa.