Estrategia de cartera de inversión de capital de riesgo

La inversión en fondos de capital de riesgo a menudo se compara con el patrón de natación de un banco de peces. Esto se debe a que la mayoría de las inversiones en la industria de fondos se realizará en un par de sectores de la industria, como las telecomunicaciones y los semiconductores, y luego se moverán repentinamente a la biotecnología y los dispositivos médicos.

Análisis matricial

Los inversionistas de riesgo monitorearán y analizarán una matriz de características que involucran a diversos sectores de la industria, cuánto tiempo tardan la mayoría de las compañías de ingresos previos en esos sectores en producir, el índice de ingresos a gasto esperado relacionado con el tiempo y el monto de la inversión, y qué etapa -revenida, ingresos tempranos o rentables) del desarrollo de la compañía es el mejor momento para invertir para obtener el mayor retorno de la inversión (ROI).

Selección de objetivos de financiación

El punto dulce, o vector de inversión óptimo, aparece a través de este análisis matricial. Dentro del vector óptimo, el inversionista analizará la calidad y la experiencia de los equipos de administración en cada una de las compañías que se consideran en ese vector. El inversor también considerará su propia experiencia con la industria del vector y los patrones de retorno de la inversión a lo largo de varios ciclos económicos. Luego, el inversionista tomará una decisión subjetiva basada a menudo en el interés personal y en la intuición.

Debida diligencia

Una vez que se seleccionan las empresas objetivo, comienza el proceso de diligencia debida. Esto implica un examen detallado de los antecedentes de los empresarios, las finanzas de la empresa, su estructura legal y posibles responsabilidades, la verificación de los activos y su propiedad, y la calidad del progreso en la construcción de la empresa. La extensa diligencia debida también le dará al inversionista una mirada a los empresarios en muchas situaciones y cómo reaccionan bajo presión.

Acumulando una cartera

Un fondo de riesgo acumulará compañías de cartera basadas en una especialidad del sector, como solo software o solo biotecnología, o creará una cartera diversificada compuesta por las mejores empresas que surgen de su análisis de matriz en curso, selección de objetivos y actividades de diligencia debida. El objetivo del fondo de riesgo es mantener a una compañía en la cartera durante 3 a 5 años y luego venderla a una compañía adquirente o emitir una OPI como una forma de cobrar su inversión y reconocer cualquier ganancia. Los inversores buscan de 10 a 30 veces el retorno de la inversión, dependiendo de la economía y el sector.