Tipos de valoraciones de negocios

La valoración de negocios es más un arte que una ciencia, a pesar de que los expertos utilizan una serie de modelos económicos para llegar a una opinión sobre el valor de una compañía privada. Las fórmulas utilizadas son científicas, pero los valores numéricos asignados a ciertas categorías que conforman la fórmula a menudo se basan en el juicio en lugar de los números concretos. Los activos comerciales intangibles, como la buena voluntad y la reputación, son particularmente difíciles de valorar; son parte de la razón por la cual cualquier opinión profesional sobre la valoración de una empresa solo puede ser una base para la negociación, y no la última palabra sobre el valor de una empresa.

Privado Versus Público

El valor de una corporación pública está directamente relacionado con el precio de sus acciones. El precio de las acciones es la cantidad real que el mercado cree que vale la empresa en un momento determinado. Aunque el precio de las acciones no es el único componente del valor de una corporación pública, es una parte importante. Las compañías privadas no tienen el beneficio de un valor de mercado para los intereses de propiedad. Cada empresa privada es única. Sin un ecualizador basado en el mercado para establecer el valor real, los expertos tienen que usar modelos económicos que estiman el valor en función de una serie de supuestos.

Valoración basada en activos

Un enfoque de valoración basado en los activos se utiliza generalmente con empresas que tienen activos tangibles sustanciales, generalmente en forma de inventario y equipo. Este tipo de valoración empresarial es adecuado para empresas minoristas y fabricantes. Los expertos que utilizan este enfoque toman el valor justo de mercado de los activos fijos y agregan el valor de cualquier mejora, más el valor mayorista del inventario, para llegar a una aproximación de valor.

Valoración de ingresos

El enfoque de ingresos para la valoración basa el valor en el potencial de ingresos de una empresa. Este tipo de valoración es más apropiado para las empresas que no tienen inventario o activos tangibles sustanciales, como consultorías y otras empresas orientadas a servicios. Analiza el flujo de efectivo y utiliza una tasa de capitalización para estimar el valor presente de los ingresos que el negocio probablemente generará en el futuro.

Valoración de beneficios

El enfoque de valoración de beneficios es un modelo simple que busca el beneficio tangible que el negocio genera para el propietario actual en términos de flujo de efectivo. Utiliza un multiplicador para extrapolar el valor de las ganancias futuras. El multiplicador es una tasa que tiene en cuenta el rendimiento estándar de la inversión, el salario digno y el servicio de la deuda.

Valoración del mercado

Quizás el tipo de valoración más confiable sea el enfoque de mercado. Este modelo económico basa su valoración en cifras de ventas estándar de la industria o ventas comparables. Si el negocio que se vende es una peluquería, por ejemplo, el enfoque del mercado contempla la venta de otras peluquerías que tienen ventas brutas similares. La industria publica multiplicadores estándar que se utilizan para determinar el valor actual de negocios similares.