¿Cómo funciona un bono de apreciación de capital?

Los bonos de apreciación del capital ofrecen una oportunidad para que una pequeña empresa sin fines de lucro obtenga capital de trabajo para ayudar a iniciar o expandir el negocio. Para el propietario de una pequeña empresa, los bonos funcionan efectivamente como un préstamo que debe pagarse con el interés acumulado. A diferencia de un préstamo tradicional, el principio y los intereses se pagan en una suma global en la fecha de vencimiento del bono en lugar de realizar una serie de pagos regulares. Esta falta de pagos periódicos de cupones clasifica un bono de apreciación de capital como un bono con cupón cero.

Valores municipales

Los bonos de apreciación de capital se consideran valores municipales, ya que están respaldados por agencias gubernamentales locales que imponen restricciones a su emisión. Estas restricciones varían entre los municipios, pero pueden limitar lo que las compañías pueden emitir bonos de apreciación de capital y la cantidad de deuda que puede tener la compañía. El respaldo de un gobierno local hace que los bonos de apreciación del capital sean más atractivos para los inversionistas, porque el respaldo reduce el riesgo asociado con la inversión. La mayor seguridad aumenta la demanda de los bonos y permite que las pequeñas empresas los ofrezcan a una tasa de interés más baja de lo que sería justificable en una inversión de mayor riesgo.

Principio de cantidad

El monto principal de un bono de apreciación del capital es el precio de compra del inversionista, que representa el monto original del préstamo que debe reembolsarse. El precio de compra de un bono de apreciación de capital se descuenta en gran medida del pago final del bono. Solo la cantidad principal se cuenta para la deuda total de la compañía. Este beneficio potencialmente permite a la empresa emitir más bonos y, posteriormente, recibir un mayor capital de trabajo.

Valor nominal

El valor nominal o nominal de un bono de apreciación de capital es la cantidad que finalmente se devuelve a un inversionista. El valor nominal generalmente se establece en $ 5, 000 o $ 1, 000 por bono, pero no se puede canjear hasta la fecha de vencimiento. La diferencia entre el precio de compra y el pago al vencimiento es el retorno de la inversión del inversionista. Si un inversionista necesita volver a vender el bono antes de la fecha de vencimiento, lo hace con una multa, que a veces resulta en un rendimiento negativo de la inversión.

Cálculo del interés anual

El interés compuesto anual se devenga en un bono de apreciación de capital hasta la fecha de vencimiento. El principio más este interés acumulado es exactamente igual al valor nominal del bono. Por lo tanto, la tasa de interés anual pagada fluctúa con el precio de compra original del inversionista. Las pequeñas empresas pueden calcular la tasa de interés que están pagando invirtiendo la fórmula de interés compuesto. Dividir el valor nominal por el precio de compra le da el multiplicador general. Tomando la enésima raíz de este multiplicador general, donde n es el número de años hasta el vencimiento, le da el multiplicador anual. Restar 1 de este multiplicador anual te da la tasa de interés en formato decimal. Como ejemplo, para un bono de $ 5, 000 por 10 años comprado a $ 3, 000, divida 5, 000 por 3, 000 para obtener 1.667. Tome la raíz 10 de 1.667 para obtener 1.0524. Resta 1 para obtener la tasa de interés anual de 0.0524, o 5.24 por ciento.