Ratios financieros utilizados por los inversores

Los inversores inteligentes utilizan índices financieros para analizar el rendimiento financiero de una empresa antes de realizar una inversión. Las razones financieras revelan cómo se financia una empresa, cómo utiliza sus recursos, su capacidad para pagar sus deudas y su capacidad para generar ganancias. Las proporciones permiten vislumbrar la posición de una empresa en un momento determinado, y son más útiles cuando se comparan entre períodos de tiempo y cuando se comparan compañías en la misma industria. Las proporciones por sí solas no proporcionan una imagen completa del potencial de inversión de una empresa, pero son un buen lugar para comenzar el análisis.

Ratios de liquidez

Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para pagar sus facturas a medida que vencen. Tres índices de liquidez comúnmente usados ​​son el índice actual, el índice rápido y el índice de efectivo. La relación actual se encuentra dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Una proporción de 1 significa que la empresa tiene los activos actuales suficientes para pagar los pasivos corrientes. Las razones por encima de 1 significan que una empresa tiene más activos corrientes que pasivos corrientes; las relaciones por debajo de 1 significan más pasivos corrientes que activos corrientes. Los inversionistas generalmente prefieren una relación actual más baja porque muestra que los activos de una empresa están trabajando para hacer crecer el negocio.

La relación rápida, también llamada prueba ácida, resta el inventario de los activos actuales antes de dividirlos por los pasivos actuales. La prueba de acidez ofrece una visión más precisa de la liquidez a corto plazo de la empresa que la relación actual porque elimina el inventario que la empresa no puede vender de la ecuación.

La relación de efectivo excluye todos los activos excepto efectivo y valores negociables, como acciones y bonos. Ofrece la mejor indicación de la capacidad de pago de una empresa, en caso de que los acreedores actuales exijan un pago inmediato.

Ratios de apalancamiento financiero

Los índices de apalancamiento financiero miden el uso de deuda a largo plazo de una empresa. El ratio de deuda es la deuda total dividida por el total de activos. Una proporción por encima de 1 significa que una empresa tiene más deuda que activos, por debajo de 1 significa más activos que deuda y 1 significa deuda y activos iguales.

La relación deuda-capital divide la deuda total por el patrimonio total (la inversión del propietario). Indica cómo se financia una empresa. Un índice por encima de 1 indica el uso de más deuda que capital, mientras que un índice por debajo de 1 indica el uso de más capital. Una empresa con alta deuda es, en igualdad de condiciones, más débil financieramente que una que usa más capital porque es más susceptible a los aumentos de las tasas de interés. Los inversores generalmente prefieren empresas con menos deuda.

Ratios de rentabilidad

Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de una empresa para generar beneficios. El margen de utilidad bruta, el rendimiento de los activos y el rendimiento del capital son tres índices comúnmente utilizados. El margen de ganancia bruta, también conocido como margen bruto, indica el porcentaje de ventas netas (ventas menos el costo de los bienes vendidos) que van hacia la utilidad y los costos fijos. Los inversionistas prefieren altos márgenes brutos porque significan más dinero para cubrir costos fijos y más ganancias.

El rendimiento de los activos revela qué tan bien una empresa usa sus activos para generar ingresos. Se encuentra dividiendo el ingreso neto por el total de activos. Los inversores prefieren un alto rendimiento de los activos.

El rendimiento sobre el capital mide el rendimiento de cada dólar invertido en las acciones de una empresa. Se encuentra dividiendo el ingreso neto por el capital contable. Al igual que con otros ratios de rentabilidad, mayor es mejor.