Factores que impactan el riesgo de tasa de interés de una empresa

Todas las compañías que prestan o piden dinero prestado están sujetas al riesgo de tasa de interés o TIR. Una empresa enfrenta un riesgo de tasa de interés cuando las tasas de interés cambian, afectando los resultados finales de la compañía. Cada préstamo o préstamo con el que una empresa está involucrada tiene su propio riesgo de tasa de interés, pero el riesgo general para la compañía de cambiar las tasas de interés puede verse afectado por muchas variables que deben analizarse y minimizarse.

Duración de los términos del préstamo

Uno de los mayores determinantes del riesgo de tasa de interés al que está expuesta una empresa es el plazo de sus préstamos, sus préstamos y los préstamos que emite. Incluso la mayoría de las pequeñas empresas pueden enfrentar este problema si ofrecen términos a sus clientes. Por ejemplo, si la empresa cobra una tasa de interés fija en sus cuentas por cobrar y las tasas de interés a corto plazo aumentan, es posible que su balance final se reduzca si tiene que refinanciar su deuda de la demanda bancaria sin los aumentos correspondientes en lo que cobra a los clientes. Si las tasas de interés de las cuentas por cobrar comerciales se mantienen sincronizadas con las tasas de interés de los préstamos de una empresa, se reduce el riesgo general de la tasa de interés para la empresa.

Riesgo crediticio

El riesgo crediticio de una compañía está, en parte, determinado por su relación deuda / capital. A medida que aumentan las tasas de interés, la equidad cae porque la compañía está pagando más intereses. Esto aumenta el riesgo crediticio general de la compañía, lo que, a su vez, hace que los prestamistas aumenten las tasas de interés de los nuevos préstamos. Cuanto mayor es la exposición a la deuda que tiene una empresa, mayor es su riesgo de tasa de interés general.

Clima económico general

Los mercados económicos más amplios pueden tener un impacto en el riesgo de tasa de interés de una compañía. En tiempos de recesión económica o recesión, una empresa puede encontrar que la refinanciación y los nuevos préstamos son más difíciles y las tasas de interés más altas. Este suele ser el momento en que los ingresos disminuyen a medida que menos clientes financian las compras. La incertidumbre del flujo de efectivo entrante, junto con el aumento del flujo de efectivo saliente de los pagos de intereses, aumenta la exposición de la compañía al riesgo de tasa de interés.

Tipos de cambio

La fortaleza del dólar estadounidense frente a otras monedas extranjeras, como la libra o el yen, puede afectar el riesgo de tasa de interés de una empresa si paga intereses sobre la deuda externa. Por ejemplo, si un pequeño fabricante de ropa está tomando los términos de crédito de su proveedor chino en yuanes, esa deuda se vuelve más cara si el dólar estadounidense se debilita. Los ingresos de la compañía siguen llegando en dólares estadounidenses, pero su deuda es ahora un lastre mayor en el balance final.