¿Qué sucede si una compañía no revela una demanda?

Según la ley federal de valores, las empresas de propiedad pública deben emitir informes financieros periódicos. Estos informes deben divulgar un litigio pendiente si la empresa cree que existe la posibilidad de que el litigio tenga un efecto material en sus resultados financieros. La falta de divulgación de una demanda puede dar lugar a sanciones, multas, la suspensión de la negociación de acciones de la empresa, cargos criminales y, por supuesto, otra demanda presentada en nombre de los accionistas.

Reglas de Divulgación de la SEC

La Comisión de Valores e Intercambio exige que todas las compañías que cotizan en las bolsas de valores públicas publiquen informes financieros periódicos. Si una compañía está siendo demandada, el Artículo 103 del Reglamento SEC de la SEC puede requerir la divulgación de la demanda en su informe anual del Formulario 10-K, así como el informe trimestral del Formulario 10-Q. Divulgación significa nombrar a todas las partes de la demanda, describir la base fáctica y dar la fecha en que se presentó la demanda y la cantidad de daños que el demandante está buscando.

Divulgación no requerida

La SEC no requiere divulgación si un reclamo legal contra una compañía es un evento rutinario que la compañía experimenta en el curso de los negocios o si el reclamo representa menos del 10 por ciento de sus activos. Si un cliente reclama una pequeña pérdida de salarios debido a un producto defectuoso fabricado por General Electric, por ejemplo, el monto del alivio solicitado sería mucho menos del 10 por ciento de los activos netos de la compañía y, por definición, no tendría un "efecto adverso importante". "en la empresa. GE no tendría que revelar la demanda en sus informes trimestrales o anuales o informar el resultado.

Divulgación y normas GAAP

Los principios contables generalmente aceptados son un conjunto de reglas en la práctica contable utilizadas para empresas públicas y privadas. Según los estándares GAAP, una compañía debe establecer una "reserva" para posibles pérdidas debido a una demanda pendiente, si es probable que haya una pérdida en el caso, la pérdida financiera tendrá un efecto importante en la compañía y la compañía puede estimar el monto de La pérdida financiera. El monto de la reserva no es fijo, pero la compañía debe hacer un cálculo razonable y las reglas de la SEC brindan una explicación de la razón si no puede hacerlo.

Acciones de ejecución

La SEC también requiere la divulgación de cualquier procedimiento por parte de agencias gubernamentales o cualquier acción en la que un funcionario o director de la compañía, o cualquier accionista con más del 5 por ciento de propiedad, sea una de las partes que demanden a la compañía. La falta de divulgación de un litigio puede resultar en una investigación de la SEC. Si los investigadores de la SEC encuentran una causa razonable para una acción de cumplimiento, la agencia notificará a los oficiales de la compañía involucrados en la investigación mediante la presentación de un "aviso de Wells". La acción de cumplimiento puede resultar en una orden judicial que obligue a la compañía a revelar la demanda; La SEC también puede imponer una sanción civil como condición para resolver el asunto. Por supuesto, otro resultado es posible: un hallazgo de que la compañía no ha violado el reglamento.