¿Las ganancias futuras tienen en cuenta el valor del negocio?

Establecer un valor para su pequeña empresa es una ciencia inexacta. Sin vender realmente el negocio en el mercado abierto, solo puede estimar lo que pagará un comprador, que es la única medida real de valor que cuenta. Para ayudar a establecer un valor teórico antes de la venta, los expertos en valoración suelen utilizar modelos financieros que pueden tener en cuenta los beneficios futuros. Sin embargo, tratar de extrapolar el rendimiento del negocio en el futuro es aún más especulativo.

Valor estimado

Su negocio vale lo que pueda conseguir con un comprador que lo pague. Encuentre un comprador motivado y venda el negocio con una prima. Trate de vender en una economía deprimida y sufra por ofertas que son solo una fracción de lo que ha invertido en la empresa. Las pequeñas empresas privadas enfrentan complicaciones adicionales al establecer el valor porque hay muy poca información financiera disponible sobre las ventas de empresas comparables. Los dueños de negocios rara vez anuncian los términos de cierre de una venta, por lo que no tiene guías para determinar un posible punto de valoración.

Usando modelos financieros

Los expertos utilizan una variedad de modelos financieros para llegar a una opinión sobre la valoración de negocios. Uno de los más fáciles de entender es el enfoque de costo, que valora el negocio al sumar el valor actual de sus activos. Otro modelo de uso común es el enfoque de mercado, en el que el negocio se valora utilizando ventas de negocios comparables y otros factores del mercado. Los modelos financieros populares utilizan un enfoque de ingresos, donde un ingreso bruto o neto se multiplica por un estándar de la industria para estimar el valor actual del negocio.

Extrapolando los beneficios futuros

Puede sentir que el valor de su negocio debe incluir no solo las circunstancias financieras de la empresa tal como existen hoy, sino también su capacidad de ganancia futura en la que ha trabajado tan duro para asegurar. Muchos expertos en valoración utilizan un análisis de flujo de efectivo descontado que extrapola el flujo de efectivo de la compañía en un futuro previsible, luego descuenta el flujo utilizando la tasa de interés de la factura del Tesoro a largo plazo o la tasa de retorno esperada de un comprador. Por ejemplo, una empresa puede tener varios contratos a largo plazo que son una fuente lucrativa y estable de flujo de efectivo para los próximos 10 años. Valorar el negocio hoy puede incluir las ganancias de esos contratos, descontando la corriente de flujo de efectivo para dar cuenta del dinero que recibe hoy en base a las ganancias futuras. Esto se conoce como un análisis del valor presente neto.

Llegando a una conclusión

Si llama a un tasador de negocios, él completará un informe que probablemente utilice más de uno de estos modelos para llegar a una opinión sobre el valor actual de su negocio. Las ganancias futuras normalmente se tendrán en cuenta. Sin embargo, su negociación con un comprador real puede estipular que derive la valoración utilizando un modelo único que no use ganancias futuras. Conclusión: el verdadero valor de su negocio se establecerá en algún lugar entre lo que está dispuesto a vender y lo que un comprador está dispuesto a pagar.