Explique los derivados en el mercado de valores

Los derivados son una forma de inversión que depende de los cambios en un instrumento financiero en particular. Normalmente se caracterizan por obligaciones contractuales entre dos partes con ideas opuestas de las condiciones del mercado. Además, la mayoría de los derivados son altamente apalancados, lo que significa que la relación riesgo-recompensa es alta. Hay muchos tipos de derivados disponibles para los participantes del mercado.

Opciones de alamcenaje

Las opciones sobre acciones se encuentran entre los derivados más populares pero riesgosos disponibles para los inversores y comerciantes. Una opción de compra de acciones es un contrato para comprar o vender una acción específica a un precio fijo en cualquier momento antes de la expiración del contrato. Una opción "llamada" le otorga al comprador de la opción el derecho a comprar acciones al precio especificado, mientras que una opción "poner" ofrece el derecho a vender acciones a un precio predeterminado. En los Estados Unidos, un solo contrato controla 100 acciones de acciones "subyacentes". Por ejemplo, si una acción con el ticker ABC se cotiza a $ 100 por acción, una opción de compra puede otorgar al comprador el derecho a comprar acciones de ABC a $ 110 por acción en cualquier momento entre la compra del contrato y su fecha de vencimiento. El contrato puede expirar dentro del mes o años a partir de ahora. El contrato tiene poco valor para el titular de la opción a menos que ABC suba de precio. Pero si ABC eventualmente cotiza a $ 120 por acción, el titular de la llamada puede comprar acciones con un descuento de la tasa de mercado. Alternativamente, el titular de la opción puede simplemente vender el contrato en el mercado abierto para obtener una ganancia, ya que el contrato es ahora más valioso.

Futuros

Los futuros son derivados especulativos donde la entidad subyacente es un índice del mercado de valores, un producto básico como carne de res o maíz u otros vehículos económicos. Las dos partes en un contrato de futuros simplemente especulan sobre el valor futuro de la entidad subyacente y hacen una especie de apuesta basada en esta opinión. Los futuros son derivados "liquidados en efectivo" que se negocian en el mercado abierto. Si bien las opciones de acciones se liquidan en acciones reales si el titular de la opción elige ejecutar el contrato, los futuros no proporcionan un elemento contractual o una entidad como parte de los términos del derivado. En cambio, si el titular de un contrato futuro decide ejecutar sus términos, ella simplemente recibe dinero en efectivo si su especulación era correcta. En la mayoría de los casos, los operadores de futuros simplemente venden el contrato en sí más adelante por una ganancia o pérdida causada por cambios en el valor subyacente.

Hacia adelante

Un contrato a plazo se establece entre dos partes que acuerdan transferir efectivo entre sí en función del resultado de las condiciones del mercado. Cada parte tiene una opinión opuesta sobre cómo es probable que la entidad subyacente cambie de valor. La entidad subyacente puede ser cualquier cosa ya que el contrato es totalmente personalizable. Por ejemplo, las dos partes pueden estructurar el contrato a plazo en torno a la predicción de un cambio de precio en una sola acción o en un índice completo del mercado de valores. Cuando la acción se mueve, uno de los miembros del contrato tenía razón en su predicción, mientras que el otro estaba equivocado. Así, el perdedor paga al ganador el efectivo especificado en el contrato. Pero estos contratos pueden ser mucho más complejos que esto, ya que no hay límite a la creatividad que los participantes del contrato pueden utilizar al redactar el acuerdo. Los futuros son una forma de un delantero, pero están estandarizados para facilitar el comercio de las masas. Los forwards no futuros no se negocian en ninguna bolsa.