Las desventajas de una baja tasa de interés

Cuando la economía es fuerte, todos sueñan con tasas de interés bajas, porque esto hace que sea menos costoso pedir dinero prestado. La Reserva Federal establece objetivos de bajas tasas de interés en su esfuerzo por impulsar a la economía a salir de la recesión. Las tasas más bajas alientan a las empresas y los consumidores a pedir prestado y comprar cosas. Los préstamos ponen dinero en circulación y aumentan la oferta monetaria, lo que apoya una recuperación económica, hasta cierto punto. Las bajas tasas de interés también pueden ser un obstáculo para la economía y su negocio.

Las bajas tasas de interés y la economía

Cuando las personas no pueden obtener ingresos por intereses atractivos con su dinero en cuentas de ahorro y certificados de depósito, o bien usan su dinero para pagar sus deudas o invierten en bienes, servicios o activos como casas y acciones. Esto significa que los bancos pierden depósitos. Las tasas de interés bajas también afectan a las compañías de seguros que dependen de un cierto rendimiento basado en intereses sobre el dinero que reciben en primas para respaldar sus obligaciones de cobertura, por lo que sus primas de seguro pueden aumentar. Las tasas de interés bajas también afectan negativamente a las personas que viven de los intereses de sus ahorros, por lo que recortan sus gastos. Cuando un grupo numeroso de personas, como los jubilados del baby boom, reducen sus gastos, la actividad económica general disminuye. Eso puede actuar para recortar tus ventas.

El préstamo de dinero se vuelve difícil

Una contracción económica normal es el resultado de que la Fed suba las tasas de interés y elimine dinero del sistema monetario, por lo que cuando se trata de estimular el crecimiento para impulsar a la economía a salir de una recesión, la Fed podría apuntar a bajar las tasas de interés algunos puntos para alentar a las pequeñas empresas. Préstamos de empresas y consumidores. Los bancos tienen mucho dinero en sus cuentas de depósito, atraídos por las altas tasas de interés, por lo que están ansiosos por prestarte. Sin embargo, cuando las tasas de interés son anormalmente bajas, los bancos no tienen una base de depósitos alta y los ingresos de los préstamos no fomentan los riesgos, por lo que solo otorgan préstamos a los prestatarios con las calificaciones crediticias más altas y activos sustanciales para garantizar dichos préstamos. Es por eso que le resulta difícil financiar las operaciones de su pequeña empresa e incluso podría tener que despedir a algunos de sus empleados para reducir sus gastos a medida que su negocio se desacelera porque sus clientes no pueden pedir prestado para comprarle.

Trampa de liquidez y deflación

Una trampa de liquidez ocurre cuando las tasas de interés son tan bajas que no cumplen la función normal de estimular el crecimiento de la economía. En cambio, reducen el flujo de dinero a la economía de Main Street porque se invierte en activos que no producen empleo, como el mercado de valores y el pago de préstamos. Esto significa que el dinero no fluye a través del sistema económico. Cuando eso sucede, el desempleo aumenta a medida que las empresas despiden a trabajadores costosos y contratan contratistas y trabajadores temporales o de medio tiempo a precios más bajos. Cuando los salarios disminuyen, las personas no pueden pagar por las cosas y los precios de los bienes y servicios son forzados a la baja, lo que lleva a más desempleo y salarios más bajos. Este es el peligro de la deflación, que es difícil de detener ya que la economía cae en espiral.

Potencial para la inflación posterior

Normalmente, las bajas tasas de interés fomentan los préstamos, y los préstamos agregan dinero nuevo a la oferta monetaria. Después de la crisis crediticia de 2008, por ejemplo, la Fed bajó las tasas e inyectó dinero en el sistema para estimular la actividad económica. Esto creó una gran oferta de dinero y una trampa de liquidez. En una economía normal, demasiado dinero en el sistema produce inflación porque persigue una cantidad fija de bienes y servicios, por lo que los precios suben. El riesgo de recuperación de una trampa de liquidez es la inflación si la Reserva Federal no elimina el dinero suficiente del sistema, ya que el dinero sale de los activos y entra en circulación en la economía empresarial y de consumo.