Cómo examinar un estado de pérdidas y ganancias

El examen de un estado de pérdidas y ganancias es un paso importante para los gerentes, inversionistas y analistas que buscan entender el desempeño de una compañía. Es útil centrarse en las utilidades operativas y en las líneas de ingreso neto como porcentaje de los ingresos. La comparación de tendencias en artículos de línea durante varios trimestres o años es una forma sensata de juzgar si una empresa está mejorando o disminuyendo.

Talla común

Compare cada línea de pedido con la cifra de ingresos de la línea superior. Cada artículo por debajo de los ingresos se convierte en un porcentaje de las ventas. Por ejemplo, si una compañía tenía $ 100 millones en ventas y el costo de ventas de la empresa era de $ 64 millones, esta última cifra representa el 64 por ciento de las ventas. Un analista compara esta cifra con tipos similares de compañías para ver si una empresa está desempeñándose por encima o por debajo del promedio.

Beneficio operativo

La ganancia operativa es lo que los analistas e inversionistas a menudo deciden enfocarse cuando examinan un estado de pérdidas y ganancias. Esta partida es lo que queda después de que el costo de los bienes vendidos, los costos de venta y los costos administrativos, la depreciación y cualquier otro gasto operativo se resten de las ventas. Se piensa que esta medida refleja con precisión el modelo de negocios de una empresa porque los gastos de impuestos e intereses a veces oscurecen el desempeño fundamental de una empresa.

Lngresos netos

El ingreso neto es el resultado final de un estado de pérdidas y ganancias y, a menudo, la métrica clave del éxito para los analistas. Después de deducir todos los gastos de los ingresos, el costo de los bienes vendidos, los costos de ventas y administrativos, los gastos de depreciación, los intereses e impuestos y cualquier pago de dividendos, los ingresos netos de la compañía permanecen. Sin embargo, es importante que los gerentes entiendan que el ingreso neto es un número contable que no equivale al efectivo real que ingresa a la empresa. El flujo de efectivo se captura en el estado de flujo de efectivo: este estado comienza con la cifra del ingreso neto, pero se ajusta para reflejar las adiciones y sustracciones de efectivo.

Tendencias historicas

Las declaraciones de ganancias y pérdidas generalmente registran los resultados durante un período de tres meses o de 12 meses. La comparación del desempeño trimestral y las tendencias de desempeño anual pueden ayudar a un analista a juzgar la efectividad de la estrategia de una compañía. La tasa de cambio para diferentes artículos de línea es otra forma de evaluar el funcionamiento de una empresa. Por ejemplo, un analista puede comparar la tasa de cambio anual compuesta para los ingresos, gastos e ingresos netos. Si los ingresos crecen pero a un ritmo más lento que los gastos, la gerencia debería investigar por qué la compañía se está volviendo menos eficiente.