¿Cómo afecta un arrendamiento de capital al patrimonio de un accionista?

Una obligación de arrendamiento de capital le permite a una compañía registrar la propiedad reflejada en el contrato de arrendamiento de capital en el balance general y también contabiliza los pagos esperados del arrendamiento durante la vida del arrendamiento. Un arrendamiento de capital es diferente de un arrendamiento operativo, ya que está sujeto a un proceso de cuatro pasos para confirmar la propiedad efectiva basada en los términos del arrendamiento. Contabiliza los arrendamientos que se parecen más a las compras en la naturaleza, como cuando la propiedad del activo se transfiere a la empresa al final del arrendamiento.

Lngresos netos

Después de registrar la obligación de arrendamiento capitalizado en el balance general, comienza a contabilizar la depreciación y los gastos por intereses asociados con el activo subyacente. Usted amortiza el pasivo durante el plazo del arrendamiento, lo que genera gastos por intereses de la misma manera que lo hace una hipoteca. La adición de la depreciación y los gastos por intereses resultan en una menor utilidad neta, lo que se traduce en un menor patrimonio de los accionistas, debido a que una menor utilidad neta se traduce en menores ganancias retenidas, un componente del capital de los accionistas.

Hoja de balance

Cuando reconoce una obligación de arrendamiento de capital, registra la obligación de arrendamiento como un activo y un pasivo para reflejar la compra efectiva y los pagos futuros. Esto hace que los activos y pasivos aumenten en cantidades iguales. El saldo de estas entradas, lo que significa que el capital contable permanece sin cambios. Esto significa que, en relación con los activos y pasivos, el balance refleja un menor patrimonio de los accionistas. A medida que se deprecian los activos y se amortiza el pasivo a lo largo de la vida del arrendamiento, la reducción inicial en el capital contable disminuirá. Además, el uso de deuda para financiar el arrendamiento de capital da como resultado una mayor deuda y menor patrimonio, con activos sin cambios.

Rentabilidad sobre recursos propios

La capitalización de las obligaciones de arrendamiento da como resultado rendimientos más bajos en el patrimonio, lo que con el tiempo resulta en un menor crecimiento. El índice de DuPont para calcular el rendimiento sobre el capital consiste en márgenes de ingresos netos, la rotación total de activos y el apalancamiento. A medida que registra la depreciación y los gastos por intereses en el arrendamiento, los márgenes de ingresos netos disminuyen debido a un menor ingreso neto y la rotación total de activos disminuye debido a los mayores niveles de activos. El efecto combinado de esto resulta en una menor rentabilidad sobre el patrimonio.

Comparación con arrendamientos operativos

Un arrendamiento operativo no tiene efecto en el balance general. No hace ningún ajuste a los activos o pasivos, porque no se espera la transferencia de la propiedad del activo, y las normas contables no requieren la creación de un pasivo para contabilizar los futuros pagos de arrendamientos operativos. En general, los arrendamientos operativos causan mayores declives en los ingresos netos, porque los pagos del arrendamiento exceden la depreciación y los gastos por intereses, especialmente en los últimos años del arrendamiento. Las normas contables requieren que divulgue las obligaciones de arrendamiento operativo dentro de las notas a los estados financieros.