Un ejemplo de contabilidad de tarros de galletas

Los inversores confían en la precisión y la honestidad de los estados financieros preparados por las corporaciones para ayudarlos a tomar decisiones de inversión. Desafortunadamente, los funcionarios de la compañía no siempre cumplen con las reglas. La contabilidad de cookies es una práctica contable engañosa que los ejecutivos corporativos a veces emplean para hacer que parezca que han alcanzado los objetivos de rendimiento cuando en la actualidad se han quedado cortos.

El tarro de galletas

"Cookie jar" es una jerga para una reserva de efectivo que no se revela en los estados financieros de una compañía, o que se enumera como fondos destinados a un pasivo que no existe actualmente. La contabilidad de cookies se utiliza para crear dichas reservas de efectivo en los años buenos, de modo que el dinero se puede usar para compensar las malas ganancias en los años malos. El efecto es dar la impresión de que la compañía está logrando constantemente los objetivos de ganancias y las expectativas de los inversores.

Cómo funcionan los tarros de galletas

Una forma común de contabilización de cookies es "reconocer" o declarar un pasivo cuando, de hecho, la empresa no ha incurrido en un pasivo. Por ejemplo, los ejecutivos de la compañía pueden decir que planean reorganizar o reestructurar la empresa. El costo estimado de la reestructuración se enumera como un pasivo y el dinero se deduce de las ganancias declaradas. Supongamos que la Compañía X gana $ 1.5 millones. Los ejecutivos dicen que van a reestructurar la compañía a un costo de $ 500, 000. Esta cantidad se enumera como un pasivo, reduciendo las ganancias a $ 1 millón. El próximo año no es bueno y las ganancias caen a $ 600, 000. Los ejecutivos anuncian que han cancelado la reestructuración, eliminando la supuesta responsabilidad. Los $ 500, 000 luego se enumeran como ingresos, lo que aumenta las ganancias netas de la compañía a $ 1.1 millones.

El caso de Dell

En 2010, Dell Computers resolvió las acusaciones de contabilidad de cookies con la Comisión de Bolsa y Valores por $ 100 millones. Según la SEC, Dell llegó a un acuerdo con Intel Corporation en el que Dell usaba microchips de Intel exclusivamente a cambio de los pagos de Intel. Los ejecutivos de Dell no revelaron los pagos a los inversores. La SEC descubrió que Dell no había cumplido con los objetivos de ganancias cada trimestre desde 2002 hasta 2005, y utilizó los pagos de exclusividad no revelados para compensar el déficit.

Trascendencia

Si bien los ejecutivos en el caso de Dell no admitieron irregularidades, este ejemplo subraya el hecho de que la contabilidad de cookies es una mala práctica contable y, a menudo, ilegal. Debido a que la contabilidad de cookies no representa correctamente el desempeño de una empresa, la SEC lo toma muy en serio. Como inversionista, también debe preocuparse. La información incorrecta acerca de las ganancias de una compañía puede llevarlo a invertir dinero y luego encontrar que las acciones de la compañía tienen un bajo rendimiento. Para evitar errores costosos, examine cuidadosamente los estados financieros de la compañía. Preste especial atención a los artículos enumerados como cargos especiales o amortizaciones. Existen razones legítimas para dichas entradas en los estados financieros, pero debe estar seguro de que las comprende antes de invertir.