Tipos de derivados para cubrir los precios de las materias primas

Los fabricantes a menudo se enfrentan a precios crecientes en las materias primas que compran. Los costos más altos de las materias primas pueden reducir los márgenes de ganancia de una empresa, especialmente si la competencia obstaculiza la capacidad de una empresa para aumentar los precios de sus productos terminados. Una cobertura es un comercio que compensa una pérdida en otro comercio o posición. Los derivados son instrumentos financieros que pueden utilizarse para la cobertura.

Derivados de productos básicos

Las empresas pueden recurrir a derivados de materias primas para cubrir los precios de las materias primas. Los derivados de materias primas son contratos que obtienen su valor de los movimientos de precios de un activo subyacente. Por ejemplo, puede cubrir los precios del petróleo, gas, carbón, metales, productos agrícolas e incluso electricidad a través de derivados de materias primas. Los derivados de productos básicos pueden negociarse a través de intercambios organizados o directamente entre las partes de venta libre. Los tipos comunes de derivados de productos básicos incluyen futuros, forwards, opciones y swaps de productos básicos. Algunas transacciones de cobertura requieren la entrega física del producto subyacente, mientras que otras se conforman solo con efectivo.

Futuros y futuros

Un reenvío es un acuerdo para el intercambio de un activo entre un comprador y un vendedor en algún momento en el futuro basado en un precio que se determinará más adelante. Un contrato de futuros es un avance estandarizado que se negocia en una bolsa y está sujeto a una regulación estricta. El comprador de un contrato de futuros se beneficia de un aumento en el precio del producto subyacente. Los vendedores de contratos se basan en una disminución de los precios. Un ejemplo de un contrato de futuros es el contrato de futuros de crudo ligero y dulce que cotiza en la Bolsa Mercantil de Chicago o CME. Si usa petróleo crudo como materia prima, podría comprar los contratos de crudo dulce CME para obtener ganancias que cubran el aumento del precio del petróleo.

Opciones

Una opción de compra le otorga al comprador el derecho a comprar el activo subyacente a un precio establecido, el precio de ejercicio, en o antes de la fecha de vencimiento. El comprador paga una prima al vendedor de la llamada. El comprador rompe incluso cuando el precio del activo subyacente sube por encima del precio de ejercicio lo suficiente como para pagar la prima. Cualquier aumento de precio adicional cubre contra precios más altos en los activos subyacentes. Los consumidores de materias primas pueden usar las opciones de los contratos de futuros para protegerse contra las ganancias de precios por menos dinero del que cuesta comprar un contrato de futuros directamente. Por ejemplo, un contrato de futuros de crudo de CME podría requerir un pago inicial de $ 3, 740, en comparación con solo $ 99 para una opción de crudo de CME con la misma fecha de vencimiento.

Intercambios de materias primas

Un swap es el intercambio de un flujo de efectivo por otro. Un intercambio de productos básicos flotante fijo permite que una parte pague el precio actual en una cantidad ficticia o nocional del producto y reciba un pago fijo a cambio. El precio actual depende del valor de un índice para la mercancía. La contraparte de cobertura paga una cantidad fija y recibe flujos de efectivo basados ​​en el valor del índice actual. La contraparte de cobertura típicamente es un consumidor de la materia prima y se beneficia cuando el precio sube, ya que recibirá más de lo que paga. Si los precios caen, el ahorro en costos de materia prima contrarresta el dinero perdido en el canje. Las opciones sobre swaps están disponibles.