Cómo el apalancamiento financiero afecta las ganancias

El apalancamiento financiero se refiere a la porción de las operaciones de una empresa financiadas con deuda. Ser altamente apalancado significa que tiene una cantidad significativa de deuda en uso. Si bien las deudas utilizadas para generar ingresos pueden aumentar los ingresos y las ganancias a lo largo del tiempo, una deuda improductiva o excesiva puede inhibir la rentabilidad.

Impacto de intereses

Una de las formas más directas en que el apalancamiento afecta negativamente a las ganancias en curso es el pago de intereses. Cuando debe dinero, paga al prestamista los intereses con el tiempo. Cada dólar en interés reduce su ganancia en la misma cantidad. Si obtiene una tasa de interés baja en un préstamo en particular, el costo de los intereses puede hacer una inversión razonable. Los compradores comerciales a menudo compran inventario a cuenta y pagan intereses para cargar con la deuda. La flexibilidad del inventario es una compensación positiva.

Crecimiento y desarrollo

Para iniciar o hacer crecer un negocio, tiene dos formas básicas de financiar el movimiento. Puede buscar dinero de inversión u obtener un préstamo. Si prefiere mantener un mayor control con la financiación de la deuda, acepta las obligaciones de reembolso como parte del trato. A largo plazo, una empresa puede generar mayores beneficios a través de la expansión empresarial. Además, cada propietario obtiene una mayor parte de las ganancias en ese escenario si pide prestado dinero en lugar de invitar a más propietarios-inversores.

Limitaciones del flujo de efectivo

El apalancamiento inhibe el flujo de efectivo futuro porque debe reservar una cierta cantidad de ganancias continuas para los pagos de capital e intereses. El flujo de efectivo limitado a menudo hace que las empresas eviten tomar nuevos riesgos o hacer inversiones adicionales. Si bien este enfoque puede no afectar el beneficio actual, puede prohibir el crecimiento de la rentabilidad a lo largo del tiempo. Un alto grado de apalancamiento es muy sofocante por esta razón. Si los competidores buscan nuevas oportunidades de manera agresiva, también podría perderse los flujos de ingresos necesarios y los recursos de capital para el desarrollo de futuros beneficios.

Implicaciones de venta de activos

Una forma menor en que el apalancamiento afecta la ganancia neta se relaciona con las ventas de activos. Cuando pide dinero prestado para pagar un edificio o equipo, el valor del artículo es un activo y la deuda es un pasivo. Si vende un activo, el dinero que recibe se registra como ingresos extraordinarios por única vez. Esto aumenta su beneficio neto. Sin embargo, el dinero recibido se ve mitigado por las cantidades que tiene que usar para pagar la deuda en el momento de la venta.