Herramientas de análisis de estados financieros

Los estados financieros son herramientas esenciales que se utilizan para analizar el desempeño de una empresa. La administración utiliza varias técnicas para determinar la condición financiera de una empresa y tomar decisiones con respecto a las mejoras.

Tipos de Estados Financieros

Los contadores generalmente preparan cuatro tipos de estados financieros para cada período de reporte:

Estado de resultados: Todos los ingresos y gastos de una empresa se informan en el estado de resultados. El período de informe podría ser de un mes, trimestre, año o año hasta la fecha. Los contadores utilizan los principios de contabilidad generalmente aceptados para registrar estas partidas. Para la mayoría de los informes de negocios, el registro de ventas y gastos se realiza sobre la base devengada. Este método de contabilidad calcula los recibos y compara los costos relacionados al mismo tiempo. Por ejemplo, una venta se registra al momento de la transacción, incluso si se vende a crédito y el efectivo no se cobra hasta varios meses después.

El otro método de contabilidad es la base de efectivo. Este método solo reconoce las transacciones cuando el efectivo cambia de manos.

Balance: El balance general es una lista de los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en un momento específico en el tiempo. En esta declaración, los activos equivalen a la suma de las deudas de la compañía y el patrimonio de sus accionistas.

Los activos se enumeran en orden de liquidez desde efectivo en bancos hasta cuentas por cobrar e inventario y, finalmente, a activos fijos y de largo plazo. Los pasivos se enumeran por fecha de vencimiento a partir de créditos comerciales a corto plazo y billetes de banco a través de hipotecas y bonos a largo plazo.

Estado de flujo de efectivo: este estado representa las entradas y salidas de efectivo de una empresa durante un período de tiempo. Es diferente de la cuenta de resultados, que registra los márgenes de beneficio del negocio. Un estado de resultados también contiene entradas no monetarias, como la depreciación del equipo, que afectan las ganancias pero no representan con precisión el flujo de efectivo.

El estado de flujo de efectivo revela si la compañía obtuvo efectivo positivo o negativo de sus transacciones. Registra tres tipos de actividades: flujo de efectivo de operaciones, flujo de efectivo de inversiones y flujo de efectivo de actividades de financiamiento. Esta separación de los diferentes tipos de flujos de efectivo permite al analista determinar si una compañía está generando un flujo de efectivo positivo de sus operaciones o si está prestando dinero para pagar sus facturas.

Estado de cambios en el capital contable: este estado conecta la rentabilidad de la cuenta de resultados con el balance. El estado del patrimonio de los accionistas comienza con la adición del ingreso neto a la parte del patrimonio del balance general y resta cualquier distribución de dividendos. La cantidad restante después de pagar los dividendos se mantiene en el negocio y se agrega a la cuenta de ganancias retenidas.

El estado del capital contable también registra cualquier adición o reducción en las aportaciones de capital. Los ingresos de la emisión de nuevas acciones o recompras de acciones se detallan en las cuentas de patrimonio en el balance general.

Técnicas de análisis financiero

Análisis vertical: el análisis vertical significa observar los estados financieros de una empresa en un solo período de información financiera. Normalmente, todas las partidas de ingresos y gastos en el estado de resultados se reportan como porcentajes de ventas netas.

Supongamos que las ventas de una empresa son de $ 1.2 millones y los salarios administrativos son de $ 96, 000. El porcentaje sería $ 96, 000 dividido por $ 1, 200, 000 por 100, u 8 por ciento. Esta cifra podría compararse con el monto del presupuesto proyectado o el porcentaje del año pasado para evaluar si esto es bueno o malo.

Análisis horizontal: la comparación de los datos financieros entre dos períodos es un análisis horizontal. Las cuentas de ingresos y gastos se examinan para determinar los cambios de un período a otro. Estos cambios generalmente se expresan como un porcentaje.

Por ejemplo, supongamos que las ventas de una compañía en un período fueron de $ 768, 000 y aumentaron a $ 940, 000 en el siguiente período. El monto del aumento de ventas es de $ 172, 000. El aumento porcentual sería de $ 172, 000 dividido por $ 768, 000 por 100, o 22.4 por ciento.

Análisis de tendencias: la comparación de tres o más periodos de información financiera puede comenzar a identificar una tendencia. La gerencia está especialmente interesada en las tendencias. Por ejemplo, a los gerentes les gusta ver la tendencia de las ventas hacia arriba y los gastos hacia abajo; estos movimientos favorables conducen a mayores ganancias.

Análisis de ratios : el método más común de análisis financiero consiste en el cálculo de los ratios del estado de resultados y el balance. Los índices financieros se utilizan para analizar la liquidez, la rentabilidad, el apalancamiento financiero y la rotación de activos de una empresa.

Las proporciones se calculan para una serie de periodos de informe para identificar tendencias positivas o negativas a lo largo del tiempo. Los índices de una empresa también pueden compararse con los índices de referencia informados por otras empresas en la misma industria. La comparación de las proporciones de una empresa con las estadísticas de la industria da una indicación de si la empresa tiene un desempeño inferior o superior en relación con sus competidores.

Herramientas de análisis financiero

Las razones son las herramientas tradicionales utilizadas para analizar los estados financieros. El análisis de ratios examina cuatro aspectos de la condición financiera y el rendimiento de una empresa: ganancias, liquidez, apalancamiento financiero y eficiencia.

Beneficios

El objetivo final de un negocio es obtener un beneficio. Sin ganancias, una empresa muere; Así que los márgenes de ganancia son métricas muy importantes.

Margen de beneficio neto: la medida más común de rentabilidad es el margen de beneficio neto. Esta es la cantidad restante después de pagar todos los gastos, incluidos los gastos generales, los intereses y los impuestos.

El margen de beneficio neto generalmente se expresa como un porcentaje y se calcula dividiendo la cantidad de beneficio en dólares por el total de ventas. Esta cifra porcentual se puede rastrear para determinar tendencias positivas o negativas, o se puede comparar con compañías similares como un indicador de la posición competitiva de la empresa en la industria. Los márgenes de ganancia neta pueden oscilar entre el 1 y el 2 por ciento, como las tiendas minoristas, hasta más del 20 por ciento para empresas como instituciones financieras y fabricantes de productos farmacéuticos.

Margen de beneficio bruto: el margen de beneficio bruto mide la eficiencia de producción de los productos o servicios de una empresa. Se calcula restando el costo directo de producción del total de ventas. Los costos directos son mano de obra, materiales, suministros operativos y costos de equipo.

Los gerentes hacen un seguimiento del porcentaje de la ganancia bruta para determinar los efectos de los aumentos en los precios de venta o las ganancias en la productividad laboral y las reducciones en los costos de materiales directos.

Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo es otra medida de la eficiencia de las operaciones de una empresa. Este es un cálculo de la ganancia antes de las deducciones por intereses e impuestos, eliminando así los efectos de los costos de financiamiento y la planificación fiscal.

Liquidez

Las ganancias son esenciales, pero se necesita liquidez y efectivo para pagar las facturas.

Ratio actual: una medida de liquidez es el ratio de activos corrientes a pasivos corrientes. Simplemente divida el total de los activos actuales por el total de los pasivos corrientes. Una relación de liquidez cómoda es 2: 1.

Capital de trabajo: el capital de trabajo se encuentra restando los pasivos corrientes de los activos corrientes. Los gerentes pueden calcular este número mensualmente, y quieren verlo siempre en aumento.

Apalancamiento financiero

Mientras que tener alguna deuda es buena, demasiada deuda es arriesgada.

Relación deuda / capital: En general, el costo del capital social es más alto que los cargos por intereses sobre la deuda. Pero los niveles más altos de deuda ponen al negocio en mayor riesgo durante las recesiones económicas. La relación deuda / capital se calcula dividiendo la deuda total de una empresa, tanto a largo como a corto plazo, por el capital social total.

Eficiencia

La administración siempre se esfuerza por lograr mejores rendimientos de sus activos. Los índices de rotación son una forma de medir el uso eficiente de los activos.

Volumen de negocios de las cuentas por cobrar: esta relación se calcula dividiendo las ventas totales por los saldos en cuentas por cobrar. Es una medida de la efectividad de los procedimientos de recolección y los términos de venta de una empresa. Los índices de rotación más altos significan que la mercancía se vende y el efectivo se recolecta rápidamente, haciéndolo disponible para financiar más ventas. Los índices de rotación más bajos podrían sugerir que la compañía está teniendo problemas para cobrar sus cuentas por cobrar o que sus términos crediticios son demasiado indulgentes.

Rotación del inventario: la relación de rotación del inventario mide el número de veces que el inventario se vende y se reemplaza durante un año. Los índices más altos son mejores, porque significa que se invierte menos dinero en inventario. Los índices de rotación más bajos podrían significar que los productos están obsoletos y deben venderse a precios más bajos o ser cancelados por completo.