Ganancias vs. EBITDA

Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ofrecen una forma diferente de ver el flujo de caja y las ganancias de una empresa en comparación con los ingresos netos o ganancias netos. Dado que el EBITDA se deriva de las ganancias, los dos números están relacionados, pero pueden tener diferentes propósitos al evaluar la rentabilidad y el valor de una empresa.

Ganancias netas vs. EBITDA

Las ganancias netas de una empresa serán las ventas o los ingresos menos todos los gastos incurridos durante el período. Los períodos contables pueden ser anuales o trimestrales. El EBITDA se agrega a las partidas de gastos de ganancias que no están directamente relacionadas con la función de la compañía. Los ítems de gasto I, T, D y A pueden ser administrados en mayor o menor medida por la administración, dependiendo de la naturaleza del negocio de la compañía. El EBITDA se puede ver como una medida del flujo de efectivo, que es dinero que se puede usar para expandir el negocio o pagar dividendos a los inversionistas.

Cobertura de interés

Para una compañía con una gran cantidad de deuda y gastos de intereses, el EBITDA se puede utilizar como una medida de seguridad con respecto a la capacidad de la compañía para realizar pagos de intereses. A los inversores en empresas públicas les gusta ver el EBITDA al menos el doble del nivel de interés de la empresa o los costos del servicio de la deuda. Es posible que una pequeña empresa no quiera asumir una deuda adicional y que el prestamista no quiera ofrecer un préstamo, a menos que pueda generar un flujo de efectivo de EBITDA de tres a cuatro veces el costo total de intereses. Si el flujo de efectivo es menos de dos veces el gasto por intereses, cualquier caída en las ventas o ganancias brutas podría dificultar que una empresa pague a sus prestamistas.

Depreciación y amortización

Las partidas de depreciación y amortización agregadas a las ganancias son ambos asientos contables no monetarios. La depreciación se utiliza para anotar el costo de los bienes de capital comprados por una empresa y la amortización es para los artículos intangibles. Si la depreciación y la amortización son muy grandes, una empresa tiene un flujo de caja significativamente mayor que el indicado por las ganancias netas. Además, una empresa tiene flexibilidad en la forma de calcular la depreciación y / o amortización y, si estos elementos afectan significativamente las ganancias, su recuperación mediante el EBITDA puede ofrecer una imagen más precisa del rendimiento de la empresa.

Consideraciones

Para compañías con grandes cantidades de gastos de depreciación y amortización, el EBITDA puede dar una imagen más precisa de las ganancias brutas utilizables. Si D y A no son factores, las ganancias netas muestran una verdadera ganancia de resultados. Además, el EBITDA no es un principio contable generalmente aceptado - métrica reconocida según GAAP. La comparación del EBITDA con las ganancias a menudo significa analizar más detenidamente los intereses, los impuestos, la depreciación y la amortización para averiguar qué sucedió con cada una de esas partidas contables y cómo se vieron afectadas las ganancias netas.