Diversificado vs. Sociedad de inversión no diversificada

Las compañías de inversión invierten en diversos valores, como efectivo, bonos y acciones. Las compañías de inversión diversificadas, como los fondos mutuos, generalmente invierten en varias categorías de activos y en valores diferentes dentro de cada categoría. Las compañías de inversión no diversificadas usualmente invierten en una categoría de activos o industria específica, y en unos pocos valores dentro de cada industria. Los propietarios de pequeñas empresas y otros inversionistas pueden usar estrategias de inversión diversificadas y no diversificadas para la apreciación del capital, los ingresos regulares o una combinación.

Diversificado

Las empresas de inversión diversificadas suelen invertir en una amplia gama de valores. Por ejemplo, un fondo mutuo de acciones diversificadas puede invertir en los sectores de tecnología, industrial y minorista, y en varias acciones dentro de cada sector. De manera similar, un fondo mutuo equilibrado puede invertir en una variedad de acciones y bonos, mientras que un fondo de bonos puede invertir en bonos del gobierno federal, del gobierno municipal y de emisores corporativos. Es posible que la diversificación no garantice los beneficios, pero garantiza que el desempeño de una compañía de inversión no esté vinculado a una sola empresa o industria. Además de los fondos mutuos, los inversores pueden utilizar fondos cotizados en bolsa, que rastrean los principales índices de mercado y sectores de la industria, lo que permite a los inversores lograr una diversificación geográfica y sectorial a bajo costo. De acuerdo con la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, una compañía de inversión diversificada no puede tener más del 5 por ciento de sus activos en un solo valor y no más del 10 por ciento de los valores de un solo emisor. Las compañías de inversión no diversificadas no tienen esas restricciones.

No diversificado

Las empresas de inversión no diversificadas suelen adoptar un enfoque más centrado en la asignación de activos. Por ejemplo, un fondo mutuo de tecnología puede invertir solo en compañías de telecomunicaciones, mientras que un fideicomiso caritativo puede decidir invertir solo en bonos gubernamentales y corporativos de alta calidad. El riesgo de no diversificarse es que las malas noticias de solo una o dos compañías en una industria en particular pueden afectar los precios de todas las acciones en esa industria. Por ejemplo, después del colapso de las punto com de principios de 2000, los fondos mutuos de tecnología sufrieron grandes pérdidas y algunos salieron del negocio. La ventaja de la no diversificación es que centrarse en un puñado de empresas permite a los gestores de inversiones concentrar sus esfuerzos de investigación y pensar estratégicamente.

Volatilidad

La volatilidad de una cartera de inversiones depende de la combinación de activos. Por ejemplo, una cartera de bonos que consiste principalmente en bonos del gobierno es probable que sea menos volátil que una cartera de bonos corporativos o una cartera de acciones de tecnología. Sin embargo, la volatilidad del mercado a corto plazo puede no afectar el rendimiento a largo plazo, especialmente si los inversores se centran en los fundamentos subyacentes y se mantienen pacientes a través de la turbulencia del mercado.

Riesgo

La diversificación no puede eliminar el riesgo de mercado, que es la volatilidad diaria de los mercados de acciones y bonos. No puede proteger una cartera de inversiones de una grave recesión económica, como la crisis financiera de 2008, cuando los mercados sufren pérdidas en todos los ámbitos. El riesgo de demasiada diversificación es que una cartera puede comenzar a parecerse a un índice de mercado, lo que limita su capacidad para superar los principales promedios del mercado.