Valoración de empresas en quiebra

De acuerdo con la Administración de Pequeños Negocios, las razones por las cuales las pequeñas empresas fracasan van desde la falta de capital hasta la inexperiencia de dirigir un negocio a una ubicación comercial inadecuada. Algunas empresas fallidas simplemente se cierran. Otros deben declararse en bancarrota cuando sus deudas excedan el efectivo o los activos disponibles. Aunque pueda parecer contrario a la intuición, es probable que su quiebra tenga algo de valor. Hay varias maneras de valorar las empresas en quiebra.

Bancarrota definida

La bancarrota del Capítulo 7 cierra las operaciones de su compañía y liquida completamente sus activos para pagar a los acreedores. Alternativamente, el Capítulo 11 de bancarrota contempla la reorganización de sus operaciones y la reestructuración de sus deudas y obligaciones de su empresa, lo que le permite permanecer abierto. El Capítulo 11 tiende a ser más costoso que el Capítulo 7. Esto se debe a la supervisión continua del fideicomisario de bancarrota y los pagos realizados a abogados y contadores para guiar a su compañía a través del proceso.

Objetivo de valoración

Tener una valoración por escrito le brinda a su compañía documentación que puede ayudarlo con las negociaciones de los acreedores y le proporciona la base para un plan de reestructuración financiera. En la bancarrota, una razón para valorar su negocio es evaluar cuánto está realmente disponible para los acreedores asegurados y no asegurados de su compañía y si queda algún valor para los accionistas. Si su compañía continuará operando, necesitará saber cuánto puede ser aprovechado o convertido en efectivo para financiar sus operaciones comerciales en y después de la bancarrota.

Valor de liquidación

El valor de liquidación es la cantidad mínima que su compañía probablemente recibirá por la liquidación o venta rápida de sus activos. Este es a menudo el valor utilizado para la bancarrota del Capítulo 7 para determinar cuánto recibirán los acreedores no asegurados como pago de sus obligaciones impagas. Una empresa de subastas proporcionará un valor basado en lo que obtendrían los activos si se vendiera allí o un comprador de activos a granel proporcionará un valor basado en el precio por el que podría vender los activos.

Valor justo de mercado

En una liquidación, la única consideración es el valor de cualquier activo. Si está reorganizando, puede usar métodos de valoración adicionales porque su compañía reorganizada tendrá típicamente mucho más valor que su compañía cerrada. Un método de valoración basado en activos es una valoración justa de mercado basada en tasaciones. Su empresa o el tribunal de quiebras contratan a una empresa de evaluación externa para evaluar el valor de cada elemento del balance general aplicable. Una valoración evalúa el desgaste, la obsolescencia y la condición actual, y luego los compara con el mercado abierto.

Flujo de fondos

Si su compañía está en el Capítulo 11, es posible que haya llegado allí debido a los niveles excesivos de deuda. Si su compañía puede reestructurar exitosamente esos pagos de deuda o pagar esa deuda, su negocio volverá a generar un flujo de efectivo operativo positivo. En estos escenarios, los métodos de valoración basados ​​en el flujo de caja pueden proporcionar valoraciones precisas de la empresa. Una valuación puede usar un múltiplo de EBITDA, ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización que se ajuste a su industria y situación.