Cómo estimar el valor neto de una empresa

Mirar el patrimonio neto de una compañía puede darle una idea de su salud financiera. Básicamente, la salud financiera de una empresa es la misma que su patrimonio neto personal. Considera los activos de una empresa, resta sus pasivos y queda con el patrimonio neto. Esto representa el monto que tendría la compañía si cerrara su negocio y cancelara todos sus pasivos. Los bancos utilizan esto como una de sus métricas para tomar decisiones de préstamos, y si los pasivos de una empresa exceden el valor en libros de sus activos, esto indica una salud financiera deficiente y un posible riesgo crediticio.

¿Cuál es el valor neto?

El patrimonio neto de una empresa es sinónimo de su valor contable, y el valor contable es igual a los activos de una empresa menos sus pasivos. Si observa el balance de una empresa, verá la sección de activos, la sección de pasivos y debajo de ambas secciones, verá una sección llamada patrimonio de los accionistas. El capital contable representa la diferencia entre activos y pasivos. Debido a esto, el patrimonio de los accionistas es, en efecto, el valor en libros de la compañía, o patrimonio neto. Los números en el balance de una compañía representan el costo inicial de adquirir cada activo, aunque el valor de mercado real de los activos puede ser más pequeño o más grande que el valor en libros registrado en el balance. Además, los valores de los activos en el balance general pueden haberse reducido por depreciación.

Empresas públicas y valor en libros

El valor en libros de una compañía pública, o el valor neto, representa el monto restante si la compañía liquidó todos sus activos, pagó sus deudas y luego dividió el resto entre todos sus accionistas. Los accionistas prestan atención al valor neto de una empresa, y las empresas públicas que tienen un patrimonio neto en aumento pueden ver un aumento en el precio de sus acciones. Para las empresas públicas, puede obtener fácilmente sus hojas de balance de las presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), como la presentación anual de 10-K o el 10-Q trimestral para calcular su patrimonio neto. Algunos analistas solo miran el valor neto tangible de una empresa. En este caso, deducirían el valor de los activos intangibles, como la plusvalía, las patentes o las marcas comerciales, y luego restarían los pasivos de los activos tangibles.

Estimación del valor neto de una empresa privada

A menos que tenga acceso a los estados financieros de una empresa privada, calcular el patrimonio neto presenta un desafío. Las empresas privadas no tienen el requisito de poner sus estados financieros a disposición del público, por lo que la información del balance general no estará disponible para una empresa privada específica. Además, es menos probable que la información se registre de manera estandarizada, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, o GAAP. Esto haría difícil la comparación del valor neto de una empresa privada con otra, posiblemente como comparar una manzana con una naranja.

Usted puede aproximadamente estimar el patrimonio neto de una empresa privada utilizando datos del balance de pares públicos en la misma industria. También puede utilizar los datos del balance general de las publicaciones de la industria, como los Estudios de estados de cuenta anuales de The Risk Management Association, que tienen un promedio del sector y los datos del estado de resultados. Consulte su biblioteca local para obtener una copia de esta publicación basada en suscripción.

Comparando con el valor de mercado

Al investigar empresas públicas, los analistas a menudo comparan el valor neto con el valor de mercado. Puede calcular el valor de mercado de una empresa pública multiplicando el precio de sus acciones por acción por el número de acciones en circulación. Si el patrimonio neto de una compañía es igual a su valor de mercado, esto significa que los accionistas creen que la compañía solo vale el costo de sus activos al valor en libros en su balance general. Si el patrimonio neto de una compañía es mayor que su valor en libros, los inversionistas creen que los activos de la compañía tienen un poder de ganancia que es mayor que su valor en libros. Si el valor de mercado de una compañía es menor que su valor en libros, o el valor neto, entonces el mercado no cree que la compañía valga ni siquiera el valor de los activos en sus libros.