Cuatro tipos básicos de razones financieras utilizadas para medir el desempeño de una empresa

Las razones financieras expresan relaciones entre los elementos de los estados financieros. A pesar de que proporcionan datos históricos, la administración puede usar índices para identificar fortalezas y debilidades internas y estimar el desempeño financiero futuro. Los inversores pueden utilizar ratios para comparar empresas en la misma industria. Las proporciones generalmente no son significativas como números independientes, pero sí lo son en comparación con los datos históricos y los promedios de la industria.

Liquidez

La relación de liquidez más común es la relación actual, que es la relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. Esta relación indica la capacidad de una empresa para pagar sus facturas a corto plazo. Por lo general, una proporción mayor que uno es un mínimo porque cualquier cosa menor que uno significa que la compañía tiene más pasivos que activos. Una relación alta indica más bien un colchón de seguridad, lo que aumenta la flexibilidad debido a que algunos de los artículos del inventario y los saldos por cobrar pueden no ser fácilmente convertibles en efectivo. Las empresas pueden mejorar la proporción actual pagando deuda, convirtiendo deuda a corto plazo en deuda a largo plazo, cobrando sus cuentas por cobrar más rápido y comprando inventario solo cuando sea necesario.

Solvencia

Los índices de solvencia indican estabilidad financiera porque miden la deuda de una empresa en relación con sus activos y patrimonio. Una empresa con demasiada deuda puede no tener la flexibilidad para administrar su flujo de efectivo si las tasas de interés aumentan o si las condiciones comerciales se deterioran. Los índices de solvencia comunes son deuda a activo y deuda a capital. La relación deuda / activos es la relación entre la deuda total y los activos totales. La relación deuda / capital es la relación entre la deuda total y el patrimonio de los accionistas, que es la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales.

Rentabilidad

Los índices de rentabilidad indican la capacidad de la gerencia para convertir los dólares de ventas en ganancias y flujo de efectivo. Los ratios comunes son margen bruto, margen operativo y margen de utilidad neta. El margen bruto es la relación entre las ganancias brutas y las ventas. La ganancia bruta es igual a las ventas menos el costo de los bienes vendidos. El margen operativo es la relación entre las ganancias operativas y las ventas y el margen de utilidad neta es la relación entre la utilidad neta y las ventas. El beneficio operativo es igual al beneficio bruto menos los gastos operativos, mientras que el ingreso neto es igual al beneficio operativo menos el interés y los impuestos. La relación de retorno sobre activos, que es la relación entre el ingreso neto y los activos totales, mide la efectividad de una compañía en el despliegue de sus activos para generar ganancias. La relación de retorno sobre la inversión, que es la relación entre el ingreso neto y el patrimonio de los accionistas, indica la capacidad de una empresa para generar un retorno para sus propietarios.

Eficiencia

Dos índices de eficiencia comunes son el volumen de negocios de inventario y el volumen de ventas de cuentas por cobrar. La rotación del inventario es la relación entre el costo de los bienes vendidos y el inventario. Un alto índice de rotación de inventario significa que la compañía logra convertir su inventario en ventas. El índice de rotación de las cuentas por cobrar es la relación entre las ventas de crédito y las cuentas por cobrar, que rastrea las ventas de crédito pendientes. Un alto volumen de negocios de las cuentas por cobrar significa que la compañía tiene éxito en cobrar sus saldos de crédito pendientes.