Ejemplos de valoraciones de negocios

Las personas compran y venden negocios, o acciones en negocios, por dos razones: la expectativa de futuros dividendos o la anticipación de que las acciones eventualmente aumentarán de valor, incluso si no se pagan dividendos. Si bien no todas las acciones serán una buena inversión, cualquier compañía puede ser una mala elección si paga demasiado para comprarla. Antes de comprar una empresa, ya sea que compre la totalidad o solo el valor de unas pocas acciones, debe comprender cómo se valoran las empresas para asegurarse de que está realizando una inversión sólida.

Precio a ganancias

El negocio es todo acerca de las ganancias. A largo plazo, si no tiene ganancias, o al menos un camino razonable hacia la rentabilidad, no tiene mucho sentido mantener el negocio. La relación precio-ganancias es una medida de la rentabilidad del negocio en relación con su costo. Simplemente divida el precio de la acción por las ganancias por acción. Esto le da una idea de lo que le cuesta "comprar" un dólar de las ganancias actuales por año. Si una acción que se vende por $ 10 tiene ganancias de $ 1 por acción, la relación precio / ganancias, o P / E, es 10. Le cuesta $ 10 comprar $ 1 de ganancias. Las P / Es bajas son buenas para los inversores, todo lo demás es igual.

Valor en libros

El valor en libros de una empresa es lo que quedaría si los propietarios decidieran liquidar la totalidad de la empresa de inmediato, cesando las operaciones y vendiendo los activos al mejor postor. Los ingresos se utilizarían para pagar a todos los acreedores de la empresa, incluidos proveedores, empleados y tenedores de bonos. Si el número es positivo y queda efectivo al final del proceso, una empresa tiene un valor neto positivo.

Valor de precio a libro

La relación precio-valor contable es lo que pagaría por el negocio para obtener el valor contable del negocio. El valor en libros es a veces un "piso" útil para la valoración de un negocio. Si una empresa tiene un precio de la acción menor que su valor en libros por acción, los accionistas tienen un "margen de seguridad", en el sentido de que si sucediera lo peor y la empresa tuvo que cerrar mañana, todavía podrían recuperar su deuda. Inversión a través de la venta de activos.

Modelo de descuento de dividendos

El modelo de descuento de dividendos se basa en una estimación de los flujos de efectivo futuros de la compañía que estaría disponible para pagar dividendos a los propietarios. La teoría es que el valor de un negocio es igual a la corriente futura esperada de dividendos descontados al presente, a las tasas de interés prevalecientes. Un dividendo que se pague mañana contaría como un valor mayor que un dividendo pagadero en un año. Se pueden hacer cálculos similares con el flujo de efectivo libre, si la compañía no está emitiendo dividendos actualmente. Este modelo no tiene en cuenta los activos disponibles, ya que el valor en libros de una empresa solo se vuelve relevante en el caso de una liquidación. El valor contable es una indicación del valor de liquidación de una compañía, mientras que el modelo de descuento de dividendos valora a la compañía como una empresa en marcha.