¿Cómo funciona un contrato a plazo?

En su esencia, un contrato a plazo es un instrumento financiero que se utiliza para fines de cobertura como parte de una estrategia de gestión de riesgos. Los contratos a plazo son un acuerdo entre el comprador y el vendedor. El vendedor acuerda proporcionarle al comprador un producto a un precio específico en una fecha futura. Los agricultores generalmente suscriben contratos a plazo, pero los inversionistas pueden firmar contratos en otros productos básicos, como petróleo y divisas, como en los contratos de cambio a plazo.

Caracterizaciones

Esencialmente, un contrato a plazo es un acuerdo para pagar una entrega de un producto. Por lo general, un contrato a plazo también explica el método de entrega y la calidad mínima aceptable del producto. La fecha de liquidación se refiere al día en que se debe pagar el contrato. A diferencia de los contratos de futuros que involucran a un corredor, un contrato a plazo es un acuerdo entre el comprador y el vendedor.

Gestión de riesgos

La razón principal para celebrar un contrato a plazo es minimizar el riesgo o reducir la probabilidad de una fluctuación adversa en el precio de un producto. Al garantizar un precio, el vendedor de un contrato a plazo establece su precio. Los agricultores y otros productores de productos básicos miden los precios de hoy para el producto en comparación con el "precio al contado" o el precio al cual el producto puede venderse en la fecha de entrega en el futuro. Un comprador de un contrato a plazo puede esperar que el precio de la mercancía aumente en la fecha de entrega y, por lo tanto, quiera bloquear un precio más bajo.

Visión

Los contratos a plazo no se negocian en un mercado organizado como el Chicago Mercantile Exchange. Los contratos a plazo funcionan mejor cuando hay transparencia total o cuando la información de precios está disponible para todas las partes en la transacción. Debido a que es un acuerdo simple, existe la posibilidad de que cualquiera de los dos lados de la transacción no cumpla con el contrato o incluso los incumplimientos. Sin embargo, como un acuerdo legalmente vinculante, un contrato a plazo es difícil de romper.

Ejemplo

El granjero Bob vende maíz a la tasa actual de $ 3 por bushel, pero espera que los precios del maíz disminuyan según el precio previsto para el maíz en los próximos tres meses. El granjero Bob vende un contrato a plazo a una cadena de supermercados para vender maíz a $ 3 por bushel. Si el precio del maíz disminuye a $ 2.50 por bushel tres meses más tarde, el granjero Bob lo hizo porque la cadena de supermercados acordó pagar $ 3 por bushel de maíz en lugar de la tarifa actual de $ 2.50 por bushel.