¿Qué es el engranaje en contabilidad?

Las compañías utilizan una serie de herramientas analíticas y ratios para determinar si las cifras que se muestran en sus estados financieros indican una salud financiera y un desempeño sólido. También los usan para identificar problemas y posibles soluciones. El engranaje es una de esas herramientas de análisis; permite a las empresas evaluar su estructura de capital o el uso y la combinación de deuda y capital de la empresa.

Definición de engranajes

El engranaje es una relación de apalancamiento similar a la relación deuda / capital. Gearing compara el monto del financiamiento de la deuda en sus diversas formas con el monto del capital del propietario, o capital total. A diferencia de otros ratios financieros, el engranaje se centra más en el concepto de apalancamiento financiero que en el cálculo exacto del cociente. Por lo tanto, los diferentes libros de contabilidad dan diferentes fórmulas de relación para calcular el engranaje. Aprender es un concepto importante a entender, porque un alto nivel de deuda puede agotar los recursos financieros de su empresa.

Relación de engranaje - Ejemplo 1

Los cálculos de la relación de engranajes varían con el propósito del cálculo. Por ejemplo, Capital Bank está considerando prestar dinero a su compañía a través de un préstamo a siete años. Como prestamista senior, si su negocio fracasa, los activos de su compañía se usarían primero para pagar a Capital Bank y a los otros prestamistas senior. Los tenedores de deuda a corto plazo solo serían pagados si quedara dinero después de pagar a los prestamistas principales. Por lo tanto, Capital Bank, que está más preocupado por la capacidad de su empresa para pagar el préstamo, considera solo la deuda a largo plazo, ignorando cualquier deuda a corto plazo en su cálculo de relación de enajenación. Calcula dos relaciones de apalancamiento: la proporción de la deuda a largo plazo con intereses sobre el patrimonio del propietario y la proporción de la deuda a largo plazo con intereses y el capital total.

Relación de engranaje - Ejemplo 2

Otro prestamista, ABC Capital, está considerando extender a su compañía una línea de crédito sin garantía. Si su negocio fracasaba, ABC Capital sería uno de los últimos en la línea en ser reembolsado. Esto significa que ABC Capital se pagaría después de todos los acreedores garantizados pero antes que otros acreedores no garantizados, incluidos los proveedores de tarjetas de crédito y los proveedores. Además, cualquier inversionista que tenga acciones preferentes que paguen dividendos fijos garantizados puede reembolsarse antes de ABC Capital. Por lo tanto, ABC Capital calcula la distribución de dos maneras: dividiendo la suma de todas las deudas y acciones preferentes por el capital del propietario y dividiendo la suma de todas las deudas y acciones preferidas por el capital total.

Importancia de la comprensión de engranajes

Una compañía de alta inversión es una con una gran proporción de su capital total contenido en deuda con intereses fijos y dividendos o acciones preferentes. En una recesión económica o después de la pérdida de un gran cliente, su empresa podría tener problemas para realizar sus pagos de intereses y capital si se trata de una empresa de alto nivel. Es posible que las ganancias y el flujo de efectivo reducidos no sean compatibles con la gran carga de la deuda y los pagos de intereses fijos considerables asociados con altos índices de apalancamiento.