Cómo el sistema de análisis de DuPont desglosa el rendimiento de los activos

El sistema de análisis DuPont fue iniciado por la corporación del mismo nombre en la década de 1920. Esta fórmula permite a los dueños de negocios desglosar las cifras financieras para expresar mejor las razones detrás del desempeño de la empresa. El cálculo del rendimiento de los activos (ROA) mediante el sistema DuPont puede ayudar a los propietarios de grandes y pequeñas empresas a realizar ajustes en las actividades de su empresa para obtener mayores ganancias.

Usando el análisis de DuPont

El sistema de análisis DuPont separa los diferentes componentes de los indicadores de rendimiento empresarial, incluido el ROA, en partes más pequeñas. La disección de las métricas de rendimiento ayuda a los propietarios de negocios a determinar si todos los componentes que conforman estas cifras más grandes se están desempeñando con la máxima eficacia. Esto es especialmente importante para el ROA, que mide los niveles de ganancia de la empresa en relación con los activos totales. Cuando los dueños de negocios pueden visualizar cómo sus compañías manejan diferentes aspectos del desempeño, la administración puede trabajar para hacer cambios enfocados para mejorar las áreas débiles.

Margen de beneficio operativo

El margen de beneficio operativo es un elemento clave en el desglose del ROA cuando se usa el análisis DuPont. El indicador de rendimiento muestra cuánto gana una empresa después de pagar los costos variables de producción, incluidas las materias primas, los salarios de los empleados y la publicidad de productos. El cálculo del margen de utilidad operativa requiere que una empresa agregue su ingreso neto a sus ingresos por intereses y luego divida esa cifra por el ingreso bruto. El ingreso neto es el ingreso después de pagar todos los gastos, mientras que el ingreso por intereses es el dinero que se gana en efectivo que el negocio retiene temporalmente en cuentas de depósito o de inversión. Por ejemplo, una pequeña empresa con un ingreso neto de $ 100, 000, un ingreso por intereses de $ 10, 000 y un ingreso bruto de $ 500, 000 tiene un margen de beneficio operativo del 22 por ciento en el análisis de DuPont.

Ratio de rotación de activos

El índice de rotación de activos es la medida de cuántos dólares en ventas genera una empresa por cada dólar que posee en activos. El cálculo de esta relación de rendimiento en el análisis de DuPont requiere que una empresa divida los ingresos brutos por sus activos totales promedio durante un período determinado. El período de tiempo suele ser un año fiscal de 12 meses. Los ingresos brutos representan las ganancias totales antes de que la empresa pague los gastos e impuestos. El promedio de los activos totales es el valor promedio de los activos de la empresa obtenido al dividir los valores totales iniciales y finales de los activos de negocios. Por ejemplo, una pequeña empresa con $ 100, 000 en activos totales al comienzo de un período contable y $ 150, 000 en activos totales al final tiene activos totales promedio de $ 125, 000. Una empresa con $ 300, 000 en ingresos brutos y un promedio total de $ 125, 000 tiene un índice de rotación de activos de 2.4: 1. Un alto índice de rotación de activos puede ser un síntoma de un negocio con un margen de beneficio bajo, mientras que una baja rotación de activos puede indicar un negocio con un margen de beneficio saludable.

Cálculo del rendimiento de los activos

La combinación de métricas de rendimiento para generar un rendimiento de los activos le da a la empresa información sobre su eficiencia y cómo los gerentes están utilizando los activos de la empresa para generar ganancias. En el análisis de DuPont, el rendimiento de los activos es el margen de ganancia operativa de una empresa multiplicado por el índice de rotación de activos. Por ejemplo, una empresa con un margen de beneficio operativo del 22 por ciento y un índice de rotación de activos de 2.4: 1 tiene un ROA del 53 por ciento. Asegurar un mayor rendimiento de los activos requiere que una empresa aumente su margen de utilidad operativa a través de un uso más eficiente de los activos de la compañía, o aumente los ingresos brutos a través de mayores ventas.