Futuro de los metales preciosos

En medio de una percepción a largo plazo del mercado de la apreciación de los precios en el mercado de los metales preciosos, el oro y la plata han sufrido una pequeña disminución, una que ha hecho que la inversión en metales preciosos sea atractiva para aquellos que buscan preservar su riqueza anticipadamente. de un dólar estadounidense cada vez más inflado.

El metal precioso "dorado"

De todos los metales preciosos que comparten la atención en el mundo de las inversiones, el oro recibe la mayor notoriedad. Utilizado como un vehículo de intercambio monetario y un almacén de valor desde la antigua Grecia, el oro ha sido el símbolo de riqueza y prosperidad a lo largo de su historia en manos humanas. Una de las principales características que ha hecho de este precioso metal precioso tan atractivo y valioso a los ojos de los inversores es su escasez. Otros metales preciosos, como la plata, el paladio y el platino, tienen la credencial de "metales industriales" debido a sus usos prácticos, además de ser solo productos especulativos.

Flexibilización cuantitativa

La política de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, la compra de bonos del gobierno en aproximadamente $ 85 mil millones por mes, ha tenido al menos un impacto significativo no solo en los precios de los metales preciosos, sino también en el mercado de materias primas y acciones. A medida que se adquieren más bonos a través de este programa de alivio monetario, la oferta monetaria mundial del dólar estadounidense aumenta, depreciando su valor y su poder adquisitivo. Cuando el dólar disminuye en valor, los inversionistas se preocupan y se inclinan a esconder su dinero en un producto aparentemente más escaso y no tan "cuantitativo": los metales preciosos (oro y plata en particular). El oro está denominado y tiene un precio en dólares estadounidenses, por lo que mantienen una relación inversa en términos de precios. A diferencia de la moneda fiduciaria, no existe una entidad central (es decir, un banco central) que pueda "facilitar cuantitativamente" el suministro de metales preciosos, reduciendo así su valor.

A la fecha de publicación, 2013 ha visto un aumento en la demanda de oro en Asia, en particular para los lingotes físicos. Los expertos han atribuido este aumento de la demanda a una economía china que se está enfriando y a la disminución de la postura del dólar estadounidense como una moneda de reserva mundial estable. A pesar de que el mundo occidental tiene inversionistas que han convertido sus posiciones bajistas de dólares en una tendencia alcista de los metales preciosos, los precios no han reflejado la demanda asiática debido a lo que algunos llamarían prácticas de manipulación de precios de los grandes actores del mercado.

Guerras de divisas

Es posible que haya escuchado la frase "guerras de divisas" que utilizan los medios de comunicación. Esta frase describe de manera simplista la depreciación de la moneda que los bancos centrales mundiales han realizado en los últimos dos años. Podría preguntar: “¿Por qué querría un banco central reducir el valor de su moneda respectiva?” La respuesta tiene menos que ver con bajar las tasas de interés y mucho más con permitir que los exportadores de un país compitan con otros en todo el mundo. términos de poder adquisitivo. Económicamente, dicha intervención del banco central en la valoración de las principales monedas (dólar estadounidense, euro, yen japonés, yuan chino, etc.) tendrá inevitablemente un impacto en los precios futuros de los metales preciosos.

Reducción de la flexibilización cuantitativa

El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, ha declarado que la Fed reducirá su programa de QE a medio y largo plazo. Muchos expertos pronostican un alto en el programa de QE en el otoño de 2013. Este programa ha sido amable con los inversionistas de metales preciosos que buscan proteger sus carteras de la inflación u otros giros del mercado. Si la Reserva Federal decide que septiembre es demasiado pronto para comenzar a reducir sus compras mensuales de bonos y continúa con el programa a su ritmo actual, los metales preciosos podrían ver una apreciación de precios saludable en el mediano plazo.

Debido a la percepción de la inevitabilidad del fin del programa QE de la Fed y al fortalecimiento de la economía mundial, no importa cuán anémica pueda ser esa recuperación, se puede pintar una perspectiva bajista para el oro. Un aumento en las tasas de interés también contribuiría a esta perspectiva bajista. Sin embargo, una economía fortalecida podría significar aumentos de precios para la plata, el paladio y el platino debido a un aumento en su demanda industrial.

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