Modelado financiero usando Excel y VBA

Excel, VBA, habilidades matemáticas básicas y conocimientos de finanzas de fondo proporcionan una buena base para usar modelos financieros. Adecuados para proyecciones financieras de todo tipo, los modelos identifican y muestran las relaciones entre dos o más variables utilizando términos matemáticos y escenarios hipotéticos, y en última instancia proporcionan una gran cantidad de información para tomar buenas decisiones financieras. Comience con las funciones y fórmulas de Excel, y luego amplíe la funcionalidad de los modelos con macros de Visual Basic para Aplicaciones para preguntar, responder y resolver sus problemas y preguntas financieras.

Hechos

El modelo determinista es el marco más común para los modelos financieros personales y empresariales. Los modelos deterministas a menudo basan las proyecciones en datos históricos y buscan establecer una relación entre los datos históricos y las variables clave dependientes. Aunque en la superficie puede ver poca o ninguna diferencia entre un modelo financiero determinista y una hoja de cálculo de Excel común, las funciones y fórmulas que funcionan detrás de escena, muchas de las cuales están disponibles en el complemento Data Analysis Toolpak, son A menudo más complejo. La presencia de macros VBA que ayudan a realizar cálculos complejos y a automatizar modelos financieros diferencian aún más los modelos de las hojas de cálculo comunes.

Organización

La estructura y la organización son claves para un buen modelo financiero. Aunque los cálculos subyacentes pueden ser complejos, una interfaz simple y bien organizada hará que su modelo sea más fácil de leer y entender. Comience por incluir una descripción detallada de los objetivos / objetivos de los modelos y una declaración sobre cómo planea alcanzar estos objetivos. Use una sola hoja de cálculo para modelos cortos y simples, pero considere dividir los modelos con grandes cantidades de datos en varias hojas de cálculo. Agrupe los datos de entrada y salida para que sean más fáciles de leer, y utilice códigos de colores, títulos descriptivos, nombres de columnas y filas para identificar los componentes del modelo.

Componentes de codificación

Las funciones de Excel y el código VBA utilizan variables dinámicas independientes y variables estáticas intermedias e dependientes inmediatas en los cálculos para crear lo que puede convertirse en escenarios complejos de "qué pasaría si". Las variables independientes, que incluyen la entrada del usuario y los parámetros opcionales, proporcionan la información que un modelo necesita para realizar cálculos. Las variables dependientes intermedias son un resultado intermedio en un cálculo de varios pasos, mientras que su contraparte inmediata es el resultado final y visible de los cálculos de modelado. Para un modelo financiero simple que calcula el ingreso después de impuestos, el ingreso bruto es una variable dinámica independiente, la información sobre la tasa impositiva y la tasa impositiva son estáticas, los parámetros de las variables dependientes, el impuesto sobre la renta adeudado es una variable dependiente intermedia y el resultado, su ingreso después de impuestos Es la variable dependiente inmediata.

Consideraciones

Desarrollar buenas habilidades de modelado financiero requiere conocimiento, tiempo y práctica. A medida que avanza y sube por la curva de aprendizaje, deje que su nivel de habilidad, la complejidad de un cálculo y la frecuencia de uso determinen si una función de Excel o una macro VBA es la opción más apropiada. En general, las funciones integradas son apropiadas para cálculos “únicos” o cortos, mientras que las macros VBA pueden ser útiles para los cálculos que necesita realizar a menudo o para cálculos más largos y complicados. Las funciones incorporadas, disponibles desde Excel o desde el complemento Data Analysis Toolpak, son una buena opción si eres nuevo en el modelado financiero. La capacitación sin costo sobre temas generales de Excel y los aspectos específicos del modelado financiero pueden ayudarlo a llegar más rápido y está disponible en Microsoft, así como en sitios independientes como la Guía de modelos financieros, Chandoo y el Family Computer Club.