El efecto del aumento de ingresos sobre el capital de trabajo

La medida en que un aumento en los ingresos afectará el capital de trabajo de su empresa depende de la eficiencia de su negocio. Si su empresa ya es rentable, más ingresos deberían traducirse en más capital de trabajo. Pero si cada dólar de ingresos se consume por los gastos, entonces el aumento podría no mejorar mucho el capital de trabajo, en todo caso.

Capital de trabajo

En la contabilidad empresarial, el capital de trabajo es una medida de referencia de la capacidad de su empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Se calcula tomando los activos actuales de su empresa y restando sus pasivos actuales. Los activos actuales son aquellos que pueden o serán convertidos a efectivo en el próximo año. Los principales activos corrientes son efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Los pasivos corrientes son obligaciones que deben cumplirse dentro del próximo año. Para una empresa típica, los principales pasivos corrientes son las cuentas por pagar, los pasivos acumulados (como los salarios percibidos por los trabajadores pero aún no pagados, o los gastos de alquiler incurridos pero no pagados) y los pagos de la deuda. Cuando los activos actuales exceden los pasivos actuales, una compañía tiene un capital de trabajo positivo. Eso es bueno. Cuando es al revés, la compañía tiene un capital de trabajo negativo. Eso es malo.

Un buen ejemplo

Supongamos que su empresa aumenta sus ventas por un período determinado en $ 1, 000. Para rastrear el efecto en el capital de trabajo, primero agregue los nuevos ingresos a los activos actuales. Si los clientes pagaron en efectivo, agregue el dinero a su total de efectivo. Si les extendió el crédito, agréguelo a sus cuentas por cobrar. Realmente no importa cuál aumenta, ya que ambos son activos actuales. Ahora reste el costo de ese nuevo ingreso. Si los bienes que vendió tenían un costo mayorista de, por ejemplo, $ 500, entonces elimine esa cantidad del inventario. Supongamos que obtener esos nuevos ingresos también requiere gastar $ 100 en publicidad y $ 50 en salarios adicionales para empleados. Ya sea que haya pagado o no por esas cosas, realmente no importa, porque el efecto en el capital de trabajo es el mismo. Si los ha pagado, su cuenta de efectivo (un activo corriente) disminuye en $ 150. Si no, las cuentas por pagar aumentan en $ 100 y los pasivos acumulados aumentan en $ 50. Ambos son pasivos corrientes. Ahora haga los cálculos: $ 1, 000 en nuevos ingresos, menos $ 500 en inventario, menos $ 150 por los costos de adquisición que los ingresos equivalen a $ 350 en nuevo capital de trabajo.

Un ejemplo "malo"

Imagine que para aumentar los ingresos de $ 1, 000 tuvo que reducir sus precios minoristas en un 30 por ciento, invertir mucho más dinero en publicidad y mantener su tienda abierta por más tiempo. Tuvo que vender más bienes para obtener la misma cantidad de nuevos ingresos, por lo que el costo mayorista de los bienes que vendió se eleva a $ 715. Digamos que la publicidad adicional ahora cuesta $ 200 y la mano de obra adicional cuesta $ 100. Repita los cálculos: $ 1, 000 en nuevos ingresos, menos $ 715 en inventario, menos $ 300 por los costos de adquisición de los nuevos ingresos es igual a una disminución neta de $ 15 en capital de trabajo.

Evaluando los efectos

Los ejemplos dados anteriormente están diseñados para mostrar extremos, pero señalan la realidad empresarial de que los ingresos nunca son "gratuitos". Tiene costos asociados con ello. Entonces, si su empresa necesita aumentar su capital de trabajo, la respuesta no es simplemente "generar más ingresos", sino generar más ingresos por encima de los gastos necesarios para lograr esos ingresos, en otras palabras, generar más ganancias. En el segundo ejemplo, si todo lo necesario para aumentar los ingresos fuera descontar sus productos en un 30 por ciento y aumentar los costos de mano de obra y publicidad en la misma cantidad que antes, terminaría con un aumento de $ 135 en capital de trabajo ($ 1, 000 - $ 715 - $ 150) . Para determinar verdaderamente el efecto que tendrá un aumento de ingresos en su capital de trabajo, necesita tener una idea sólida de lo que cuesta generar los ingresos que genera actualmente y cuáles serán los costos marginales por cada $ 1, o $ 100 o $ 1, 000, de ingresos adicionales.