¿Un préstamo de capital de trabajo afecta el capital de trabajo?

El capital de trabajo representa la cantidad de efectivo disponible para una empresa para satisfacer sus necesidades actuales. Otra forma de expresar capital de trabajo es llamarlo la cantidad por la cual los activos actuales exceden los pasivos actuales. Los activos actuales son aquellos que la administración de la compañía cree que se convertirán en efectivo dentro de un año. Los pasivos corrientes son las deudas de la compañía y otras obligaciones que se pagan dentro de un año. Cuando el capital de trabajo de una empresa es insuficiente para cumplir con sus obligaciones, debe obtener financiamiento.

Necesidades de capital de trabajo

Una empresa puede determinar sus necesidades de capital de trabajo al observar su ciclo operativo. Esta es la cantidad de días que se tarda en cobrar las cuentas por cobrar y la cantidad promedio de días que se tarda en entregar los productos en inventario, desde el momento de entrada en el inventario hasta la conversión a efectivo o cuentas por cobrar. Las compañías analizan las cuentas por pagar al calcular la cantidad de días que toman para pagar las facturas de los proveedores. Si una empresa no genera suficiente efectivo para pagar las cuentas por pagar cuando vencen, debe financiar la cantidad necesaria mediante préstamos de capital de trabajo o capital adicional de los inversionistas.

Préstamo bancario

Si una compañía necesita financiar sus necesidades de capital de trabajo durante el próximo año, podría acercarse a su banco con una propuesta de préstamo a un año. Si la empresa tiene una relación existente con su banco, la propuesta podría ser informal: no es más que reunirse con los banqueros y proporcionar información financiera actual. Si la empresa solicitante no es bien conocida por el banco, su propietario o director financiero podría considerar proporcionar un plan de negocios junto con la información financiera actual. La propuesta debe incluir un resumen de su ciclo operativo proyectado durante el próximo año.

Crédito rotativo

Cuando las proyecciones financieras de una empresa para el próximo año indican la necesidad de pedir prestado dinero de vez en cuando debido a la naturaleza cíclica de su negocio, es posible que desee negociar un crédito renovable con su banco. Los créditos revolventes funcionan igual que las tarjetas de crédito, y la compañía puede pedir dinero prestado para complementar el capital de trabajo cuando sea necesario y reembolsar los anticipos cuando los cobros se acumulan a un nivel suficiente. Los bancos normalmente cobran comisiones por créditos revolventes que no están presentes con las líneas de crédito. La principal ventaja de un crédito revolvente desde el punto de vista del prestatario es que se rige por un contrato con el banco. Las líneas de crédito son menos formales.

Factorización

El factoraje es un método de financiamiento de capital de trabajo que se ha utilizado en el comercio durante miles de años. Es común en algunas industrias, como los productos textiles, para los cuales los fabricantes deben pagar los suministros y los salarios de los trabajadores mientras hacen los productos para cumplir con los contratos. Al factorizar, una compañía obtendrá dinero para capital de trabajo mediante la venta de cuentas por cobrar a un prestamista, llamado factor, por un monto descontado. Por lo general, el factor adelanta el 80 por ciento del monto de las facturas, lo que crea una reserva del 20 por ciento, menos la tarifa de descuento, que puede ser de hasta el 3 por ciento. Cuando el factor recoge los pagos de facturas, devuelve la reserva a la empresa.

Garantías del capital de trabajo de los exportadores

El Banco de Exportación e Importación de los Estados Unidos es una agencia federal que promueve la exportación al permitir que las compañías estadounidenses compitan de manera efectiva con proveedores extranjeros. Uno de sus programas, que fue diseñado específicamente para pequeñas empresas, es el programa de Garantía de Capital de Trabajo. Los prestamistas, generalmente los bancos comerciales, que participan en este programa reciben garantías de sus préstamos a los exportadores hasta el 90 por ciento del capital. El programa permite a las empresas más pequeñas expandirse a los mercados internacionales sin invadir los límites de crédito existentes en sus bancos. Los recursos del préstamo deben utilizarse para cumplir con los pedidos de clientes extranjeros.